أدت التحديثات الأخيرة للمحللين حول تقديرات الأرباح ووجهات النظر المتعلقة بالتسعير إلى إعادة تسليط الضوء على مجموعة ألتريا (MO)، حيث تلاقت توقعات انخفاض حجم مبيعات السجائر مع اهتمام مؤسسي جديد بالشراء.

يبلغ سعر سهم شركة ألتريا حاليًا 67.38 دولارًا أمريكيًا، بعد ارتفاعه بنسبة 15.10% خلال التسعين يومًا الماضية، و17.57% منذ بداية العام. وتشير عوائد المساهمين الإجمالية، البالغة 27.31% خلال عام واحد و90.06% خلال خمس سنوات، إلى زخمٍ جذب اهتمامًا مؤسسيًا جديدًا، بالتزامن مع الأخبار الأخيرة حول الأرباح وتوزيعات الأرباح.

إذا كنت تقارن بين استثمارات عائدات التبغ وقصص النمو في مجالات أخرى، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما ينجح في المواضيع الناشئة من خلال 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة Altria بالقرب من متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع ذلك تحمل خصمًا جوهريًا يقدر بنحو 32٪، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان السوق يغفل شيئًا ما أم أنه يسعر بالفعل المرحلة التالية من النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 3%

مع تداول أسهم شركة Altria بسعر 67.38 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 65.50 دولارًا، فإن السعر الحالي أعلى قليلاً مما تشير إليه هذه النظرة التي تحظى بمتابعة واسعة.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 65.5 دولارًا أمريكيًا لسهم مجموعة ألتريا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 74.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 50.0 دولارًا أمريكيًا فقط.

هل ترغب في معرفة مسار الأرباح وهامش الربح الذي قد يبرر هذا التفاوت في التقييم؟ يعتمد التحليل على إيرادات ثابتة، وربحية متزايدة، ومضاعف أرباح مستقبلية منخفض لربط كل ذلك معًا.

النتيجة: القيمة العادلة 65.50 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن النمو الأقوى للتبغ الفموي أو سوق السجائر الإلكترونية الأكثر تنظيماً قد يتحدى فكرة أن علاوة Altria الحالية على القيمة العادلة مبالغ فيها.

زاوية أخرى للتقييم

يرى المحللون أن سهم شركة ألتريا مُبالغ في تقييمه بنحو 3% مقارنةً بقيمته العادلة المُقدّرة بـ 65.50 دولارًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى صورة مُختلفة تمامًا، حيث يُقدّر القيمة العادلة بـ 99.73 دولارًا، أي بفارق 32.4% عن سعر السهم الحالي البالغ 67.38 دولارًا. أيّ الرأيين برأيك يُعكس بشكل أفضل المخاطر التي تُهمّك أكثر؟

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بين إمكانات الربح والمخاطر الواضحة، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وموازنة كلا الجانبين باستخدام مكافأتين رئيسيتين و5 علامات تحذيرية مهمة .

هل أنت مستعد لاقتناص فرصتك القادمة؟

لا تتوقف عند اسم واحد فقط من أسماء الأسهم التي توزع أرباحاً، فهناك عالم كامل من الأفكار التي قد تناسب دخلك أو جودة أسهمك أو تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر.

• استهدف عوائد أعلى مع قدرة على الاستمرار من خلال الاطلاع على مجموعة من أسماء الدخل التي تم اختيارها كـ 11 شركة رائدة في توزيع الأرباح .
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمتنا التي تضم 58 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية لحماية رأس المال من خلال التركيز على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 72 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.