لماذا أصبحت أسهم أمازون (AMZN) فجأةً قصةً في مجال الخدمات اللوجستية أيضاً؟

لقد اتخذت شركة Amazon.com (AMZN) منعطفاً يركز على الخدمات اللوجستية مع إطلاق خدمات سلسلة التوريد من أمازون، حيث فتحت شبكة الشحن والتوزيع والتنفيذ والطرود الخاصة بها أمام الشركات الخارجية في منافسة مباشرة مع UPS و FedEx.

يأتي إطلاق خدمات سلسلة التوريد من أمازون وسط اهتمام قويّ بالسهم مؤخراً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يوماً 28.55%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد 44.96%. ويشير هذا إلى زخم متزايد بعد الأرباح الأخيرة، وتحديثات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، والفوز بعقود جديدة مع شركات كبرى في مجالي الخدمات اللوجستية والحوسبة السحابية.

إذا كانت قصة الخدمات اللوجستية والذكاء الاصطناعي هذه قد أثارت اهتمامك وترغب في المزيد من الفرص المحتملة المرتبطة بنفس الموضوع، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 38 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

مع تداول أسهم أمازون عند حوالي 273.55 دولارًا بعد عائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد يبلغ حوالي 45٪، ودرجة قيمة تبلغ 3 وخصم جوهري بنسبة 25٪، يجب أن تسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 39.2% أقل من قيمتها الحقيقية

يشير سعر السوق البالغ 273.55 دولارًا مقارنة بالقيمة العادلة السردية البالغة 450 دولارًا إلى وجود فجوة واسعة، ويجادل السرد بأن الهوامش الحالية لا تعكس القصة كاملة.

لا تُعتبر أمازون شركة ضعيفة الأداء، بل إنها تستثمر بشكل استباقي.

تُجري الشركة نفقات مدروسة وذكية وطويلة الأجل، تُقلل هوامش الربح مؤقتًا، بينما تُوسع بشكل كبير قدرتها على تحقيق الأرباح مستقبلًا. هذه هي نفس الاستراتيجية التي اتبعتها أمازون لعقود، وهي نفسها التي كافأت المستثمرين الصبورين مرارًا وتكرارًا.

هل ترغب في معرفة ما وراء القيمة العادلة البالغة 450 دولارًا؟ يركز التحليل على نمو AWS المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وارتفاع أرباح الإعلانات، وتنوع هوامش الربح. هل تتساءل عن مسارات الأرباح والإيرادات المشمولة في هذه التوقعات، وكيف تهدف إلى تبرير فجوة التقييم هذه؟

النتيجة: القيمة العادلة 450 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على نمو استثمارات الذكاء الاصطناعي والخدمات اللوجستية كما هو مخطط لها، وأي تباطؤ في خدمات AWS أو الطلب على الإعلانات قد يتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة البالغة 450 دولارًا.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل إشارة مختلفة

على الرغم من أن آراء المستخدمين تشير إلى أن قيمة أمازون.كوم أقل بكثير من قيمتها الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 32.4 ضعفًا تعكس صورة أكثر دقة. فهي أعلى من متوسط شركات التجزئة متعددة السلاسل في أمريكا الشمالية البالغ 22.6 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 27.6 ضعفًا، ولكنها أقل من النسبة العادلة البالغة 41.5 ضعفًا التي قد يتجه السوق نحوها.

عمليًا، هذا يعني أنك تدفع أكثر من متوسط القطاع والشركات المنافسة مقابل كل دولار من الأرباح الحالية، ولكنك لا تزال تدفع بخصم مقارنةً بالسعر الذي قد يستقر عنده مضاعف الربحية وفقًا للنسبة العادلة. هل هذه علاوة معقولة لأرباح أمازون، أم أنها هامش أمان قابل للتقليص؟

الخطوات التالية

هل ترى إشارات متضاربة بشأن القيمة وإمكانات النمو هنا؟ بادر بالتحرك سريعًا: اطّلع على مجموعة بيانات المخاطر والعوائد كاملةً، وقارنها بتوقعاتك الخاصة مع التركيز على 3 عوائد رئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أسلوبك بشكل أفضل، لذا استمر في البحث عن أفكار تتوافق حقًا مع أهدافك.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس قوتها المالية بشكل كامل.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على 13 شركة ذات عوائد أعلى تعطي الأولوية لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.
• نم براحة أكبر من خلال مراجعة 72 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة المالية ومخاطر الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.