أصدرت شركة Applied Digital (APLD) للتو نتائج الربع الثالث التي تجمع بين التوسع القوي في الإيرادات والخسائر المستمرة، مما يوفر نقطة بيانات جديدة حول كيفية تأثير بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي على الأعمال.

لقد كان السهم متقلبًا، حيث حقق عائدًا على سعر السهم بنسبة 16.6% خلال 7 أيام وعائدًا بنسبة 24.1% خلال 30 يومًا، ومع ذلك فقد انخفض بنسبة 9.2% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين الكبير جدًا لمدة عام واحد يشير إلى أن الزخم كان يتزايد على مدى فترة أطول.

إذا كان نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ضمن اهتماماتك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل 39 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع سعر السهم عند 32.19 دولارًا أمريكيًا، وعائد كبير جدًا لمدة عام واحد، وفجوة كبيرة عن متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 50.09 دولارًا أمريكيًا، يجب أن تسأل: هل لا تزال هناك فرصة شراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.7% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Applied Digital عند 32.19 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 50.09 دولارًا، فإن السعر الحالي أقل بكثير مما يشير إليه هذا النموذج الذي يحظى بمتابعة واسعة.

وقد حصلت الشركة مؤخراً على اتفاقيات تأجير طويلة الأجل (15 عاماً) مع شركة CoreWeave، وهي شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، لمجمع مركز البيانات الخاص بها والمخصص للذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء، Polaris Forge 1، والذي يمثل إجمالي 7 مليارات دولار من الإيرادات المتعاقد عليها وتدفق إيرادات متعدد السنوات ومتكرر ويمكن التنبؤ به يدعم بشكل مباشر نمو الإيرادات المستقبلية واستقرار التدفق النقدي.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وتغير هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية اللازمة لجعل القيمة العادلة منطقية؟ يعتمد التحليل على نمو سريع في الإيرادات، وجدول زمني واضح لتحقيق الربحية، ومضاعف تقييم يرتبط عادةً بشركات تكنولوجيا المعلومات ذات النمو المرتفع. يربط التحليل الكامل هذه الافتراضات في مسار واحد يجب أن يسير وفقًا للنموذج المُعدّ مسبقًا.

النتيجة: القيمة العادلة 50.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على التنفيذ السلس، والديون الثقيلة، بالإضافة إلى الاعتماد على عدد قليل من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة وعملاء العملات المشفرة، يمكن أن تتحدى بسرعة هذا الإعداد المتفائل إذا حدث أي خلل.

وجهة نظر أخرى: مضاعف المبيعات المرتفع يثير الحذر

بينما يُظهر التقييم العادل أن سهم شركة "أبلايد ديجيتال" مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 35.7% عند سعر 50.09 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 28.8 ضعفًا تُشير إلى صورة مختلفة تمامًا. فهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ 1.8 ضعف، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 5.7 ضعف، وحتى من النسبة العادلة البالغة 16.4 ضعفًا. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان هذا المعيار مرتفعًا بشكل غير مُريح.

الخطوات التالية

مع وجود هذه الإشارات المتضاربة حول القيمة والتوقعات، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لتحليل الأرقام الأساسية بنفسك وتحديد مدى تقبلك لكل من المخاطر المحتملة والمخاطر المحتملة. ولتقييم هذه المفاضلات بشكل صحيح، ابدأ بالمكافأة الرئيسية وخمس علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فهذه هي اللحظة المناسبة لتوسيع نطاق بحثك ومعرفة ما قد يغفل عنه السوق أيضًا.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً من خلال فحص 63 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين التسعير الجذاب والأساسيات الجيدة.
• قم ببناء أساس أكثر مرونة من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (41 نتيجة) والتي قد تتعامل بشكل أفضل مع الظروف الصعبة.
• أضف أفكار الدخل المستهدفة إلى قائمة مراقبتك من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي يمكن أن تكمل المراكز التي تركز على النمو.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.