حظيت شركة Applied Materials (AMAT) باهتمام جديد بعد إعلانها عن شراكة جديدة لتطوير أشباه الموصلات تركز على الذكاء الاصطناعي مع شركة TSMC في مركز EPIC المخطط له بتكلفة 5 مليارات دولار أمريكي في وادي السيليكون، إلى جانب تعاونات بحثية جامعية جديدة.

تأتي شراكات مركز EPIC هذه في وقت كان فيه زخم السهم قوياً، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة 7 أيام 13.35٪، وعائد سعر السهم لمدة 90 يوماً 34.81٪، وإجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد 166.44٪، مما يشير إلى أن المستثمرين يتفاعلون مع كل من الإعلانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتوقعات المتزايدة حول النتائج القادمة.

إذا كانت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي محورية في أطروحتك، فمن المفيد البحث خارج نطاق شركة Applied Materials ومعرفة موردي المعدات والرقائق الآخرين الذين يبرزون في أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 38 سهمًا.

مع تداول سهم AMAT الآن عند حوالي 443 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتماشى تقريبًا مع متوسط هدف المحللين ويحمل درجة قيمة منخفضة تبلغ 2، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك هو ما إذا كان التفاؤل الأخير بشأن الذكاء الاصطناعي يترك مجالًا للنمو أم أن السهم يعكس بالفعل سنوات من النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 128.5%

وفقًا لرواية Unike التي تحظى بمتابعة واسعة، فإن القيمة العادلة تبلغ 194.11 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 443.62 دولارًا، مما يجعل AMAT مسعرة بشكل مرتفع مقارنة بافتراضات التدفق النقدي الخاصة بها.

القيود التجارية مع الصين: تستمد شركة AMAT ما يقرب من 15-20% من إيراداتها من الصين، وقد تؤثر ضوابط التصدير الأمريكية سلبًا على النمو.

⛔ المخاطر الجيوسياسية ومشاكل سلسلة التوريد: يمكن أن تؤدي التوترات العالمية (مثل الحرب التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين، ومخاطر تايوان) إلى تعطيل سلاسل توريد أشباه الموصلات.

هل تتساءل كيف تصل هذه الرواية إلى علاوة سعرية تتجاوز قيمتها العادلة بأكثر من مئة ضعف؟ تعتمد هذه الرواية بشكل كبير على نمو الإيرادات المركب، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية قوي يفترض أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يدعم ربحية قوية لسنوات.

النتيجة: القيمة العادلة 194.11 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن ضوابط التصدير في الصين أو التراجع الحاد في الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات قد يتحدى بسرعة افتراضات النمو المتضمنة في هذه الرواية المتفائلة والمدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

الخطوات التالية

مع تذبذب المشاعر بين التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي ومؤشرات المخاطر الواضحة، من المفيد مراجعة الصورة الكاملة بسرعة وتحديد موقفك باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا داعي للاكتفاء بسهم واحد. وسّع قائمة الأسهم التي تراقبها الآن حتى لا تفوتك الفرصة عند ظهورها.

• استهدف فرص القيمة المحتملة قبل أن تزدحم بها الشركات من خلال فحص الشركات التي تم اختيارها كـ 47 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة والحفاظ على رأس المال من خلال مراجعة الأسهم المميزة في قائمة الأسهم الـ 70 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن فرص أقل شهرة ذات أساسيات قوية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.