نظرة سريعة على أسهم أرهوس

اجتذبت شركة Arhaus (ARHS) اهتمام المستثمرين بعد فترة متباينة، حيث حققت مكاسب بنسبة 15٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية في تناقض مع ضعف العائدات على مدار عام واحد وحتى الآن عند الأسعار الأخيرة التي تقارب 10.67 دولارًا أمريكيًا.

شهدت التداولات الأخيرة تقلبات، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال التسعين يومًا الماضية 14.9%، في حين كان أداء سعر السهم أضعف منذ بداية العام، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال العام بنسبة 14.8%. يشير هذا إلى تراجع الزخم بعد المكاسب السابقة.

إذا دفعتك شركة Arhaus إلى إعادة تقييم المجالات التي ترغب في التواجد فيها في قطاع التجزئة واتجاهات المستهلكين، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك من خلال أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

مع تحقيق شركة Arhaus نموًا متواضعًا في الإيرادات وصافي الدخل، وحصولها على درجة قيمة 2 وتداولها بأقل بقليل من السعر المستهدف للمحللين البالغ 11.50 دولارًا أمريكيًا، عليك أن تسأل نفسك: هل هذه فرصة حقيقية، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم Arhaus عند 10.67 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة الذي يحظى بمتابعة واسعة النطاق والبالغ 11.50 دولارًا، فإن السرد الأساسي يعتمد على كيفية صمود توسع المتاجر وهوامش الربح في ظل هذا التسعير.

إن التنفيذ الناجح لتوسيع صالات العرض في كل من الأسواق الناضجة والأسواق التي لم يتم اختراقها بشكل كافٍ، إلى جانب مفاهيم استوديوهات التصميم ذات هامش المساهمة العالي والبصمة الوطنية المتنامية، يخلق مسارًا كبيرًا لنمو الإيرادات وتحسين هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مع اكتساب Arhaus حصة سوقية في صناعة مجزأة.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهامش الربح الذي يبرر هذه القيمة العادلة ومضاعف الأرباح المستقبلية المرتفع، خاصةً في ظل افتراضات تباطؤ نمو السوق بشكل عام؟ يُفصّل التقرير الكامل أسس النمو والربحية ومعدل الخصم التي يستند إليها المحللون في اعتبار أسهم شركة أرهوس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنحو 7%.

النتيجة: القيمة العادلة 11.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تزن المخاطر مثل تقلبات الطلب التي تؤثر على قاعدة التكاليف الثابتة المرتفعة، وارتفاع الرسوم الجمركية وتكاليف المدخلات التي تضغط على هوامش وأرباح شركة Arhaus.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل رسالة مختلفة

يُشير التقييم العادل للسهم من قِبل المحللين، والبالغ 11.50 دولارًا، إلى أن سهم Arhaus مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 7%، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح تبدو أكثر حذرًا. فعند 20.5 ضعف الأرباح، يتداول سهم Arhaus بالقرب من متوسط قطاع التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 20.7 ضعف، وأعلى من نسبته العادلة البالغة 13.7 ضعف، مما يُشير إلى مخاطر في التقييم في حال تراجع الإقبال على السهم.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة التي يبلغ مضاعف ربحيتها 25.4 ضعفًا، تبدو أسهم Arhaus أرخص. مع ذلك، يشير الفارق مع النسبة العادلة البالغة 13.7 ضعفًا إلى أن السوق قد يخفض هذا المضاعف إذا تراجع النمو أو انخفضت هوامش الربح. هل تفضل تحليلًا يعتمد على المقارنات النسبية، أم تحليلًا يفترض ثبات مضاعف الربحية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Arhaus على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع روايتك الخاصة عن أرهوس

إذا نظرت إلى هذه الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك بناء سرد مصمم خصيصًا لـ Arhaus في بضع دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة Arhaus.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار في الأسهم؟

إذا ساهم Arhaus في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. قد تجد الخطوة التالية التي تناسب ذوقك في مكان آخر من السوق.

• استهدف تحقيق نمو موثوق من خلال مسح الشركات ذات العوائد القوية عبر حصوننا الـ 14 لتوزيعات الأرباح التي تركز على الدخل دون إغفال الجودة.
• ابحث عن فرص استثمارية ذات أسعار منخفضة باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة حيث تلتقي الأساسيات القوية باهتمام أقل من السوق.
• أعط الأولوية لحماية رأس المال من خلال 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، وتعرف على الشركات التي تحقق أداءً جيداً من حيث المرونة ومخاطر الهبوط.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.