تجذب شركة Arm Holdings (ARM) اهتمامًا جديدًا بعد الكشف عن وحدة المعالجة المركزية AGI الخاصة بها لاستنتاج الذكاء الاصطناعي والتعاون مع Rebellions و SK Telecom لبناء خوادم الذكاء الاصطناعي القائمة على Arm لمراكز البيانات التي تركز على الاتصالات.

وقد جاء إطلاق وحدة المعالجة المركزية AGI والشراكات الجديدة في مجال الذكاء الاصطناعي مصحوبًا بزخم قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم 30.93% خلال 30 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 57.76%، مما يشير إلى أن الحماس كان يتزايد بدلاً من أن يتلاشى.

إذا كنت مهتمًا بكيفية تطور مواضيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خارج نطاق شركة Arm، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لفحص أسهم 37 شركة أخرى في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تداول سهم Arm الآن عند حوالي 159.34 دولارًا أمريكيًا بعد ارتفاع قوي، ومع وجود السهم على مسافة صغيرة فقط من متوسط السعر المستهدف للمحللين بالقرب من 167.78 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هناك نقطة دخول معقولة هنا أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير قصة النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 306.9%

عند إغلاق نهائي عند 159.34 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 39.16 دولارًا، تشير وجهة النظر الأكثر متابعة بشأن Arm إلى أن سعر السوق أعلى بكثير من هذا التقدير.

لا تزال شركة ARM في مرحلة المضاربة، وأُبقي على تقديري لقيمتها المستقبلية عند 53 مليار دولار أمريكي لعام 2029. في الربع الثاني من عام 2025، سجلت ARM إيرادات بلغت 844 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي. انخفضت المبيعات بنسبة 10% مقارنةً بالربع الأول، حيث شهدت الشركة أول انخفاض متتالٍ لها بعد الربع الرابع من السنة المالية 2023. حققت الشركة إيرادات بلغت 3.5 مليار دولار أمريكي خلال فترة 12 شهرًا، بزيادة قدرها 18% على أساس آخر 12 شهرًا. هذا قريب من تقديري المُعدّل لمعدل النمو السنوي المركب البالغ 16%، وأُبقي على هدفي لإيرادات ARM لعام 2029 عند 7.3 مليار دولار أمريكي. أصدرت الإدارة توقعاتها للربع الثالث والسنة المالية المنتهية في 2025 عند متوسط 945 مليون دولار أمريكي و3.95 مليار دولار أمريكي على التوالي.

هل تتساءل عن كيفية تحديد هذه القيمة العادلة؟ يعتمد التفسير على نمو الإيرادات الطموح، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض احتفاظ شركة Arm بميزتها التنافسية. قد تُفاجئك المكونات الدقيقة وراء رقم 39.16 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 39.16 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، إذا صمدت حماية براءات اختراع Arm بشكل أفضل من المتوقع أو تعمقت الصفقات طويلة الأجل مثل صفقة Apple، فقد يتم تحدي سردية القيمة العادلة الحالية.

الخطوات التالية

إذا بدا كل هذا مختلطًا، فهذا هو بالضبط سبب أهمية إلقاء نظرة فاحصة بنفسك ثم تقييم المكافأة الرئيسية.

هل أنت مستعد لتوسيع نطاق فرصك؟

لا تتوقف عند قصة واحدة؛ استغل هذه اللحظة لمقارنة Arm بأفكار أخرى حتى تتمكن من تحديد أين يعمل دولارك التالي بأقصى كفاءة.

• استهدف دخلاً ثابتاً من خلال مراجعة الشركات التي تظهر في قائمة "حصون توزيعات الأرباح" الـ 11 لدينا، واطلع على أي من هذه التوزيعات تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال 60 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وتحقق من الشركات التي تتوافق حالياً مع توقعاتك للعائد.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص 72 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، وركز على الشركات التي قد تتناسب بشكل أفضل مع ملف تعريف مخاطر أكثر استقرارًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.