لماذا عادت شركة ASML Holding (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ASML) إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

تجذب شركة ASML Holding (NasdaqGS:ASML) اهتمامًا جديدًا بعد تحرك سعر سهمها الأخير، حيث ارتفع السهم بنسبة 3.99٪ خلال اليوم الماضي و 5.42٪ خلال الشهر الماضي.

تأتي هذه المكاسب قصيرة الأجل جنباً إلى جنب مع ارتفاع بنسبة 12.42% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وعائد بنسبة 35.90% منذ بداية العام. وقد دفع هذا المستثمرين إلى إعادة تقييم مدى ارتباط أداء الشركة من حيث الأرباح والقيمة السوقية بالتوقعات طويلة الأجل.

بسعر سهم يبلغ 1581.58 دولارًا، أضافت المكاسب الأخيرة إلى مسيرة قوية بالفعل، حيث يتوافق زخم سعر السهم على المدى القصير مع عوائد المساهمين الإجمالية القوية على مدى سنوات متعددة، مما يحافظ على تركيز التوقعات بقوة.

إذا دفعتك خطوة شركة ASML إلى التفكير في الاتجاهات الأوسع نطاقًا في الطلب على الرقائق الإلكترونية والأتمتة، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لفحص 30 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة.

مع تقييم شركة ASML الآن بحوالي 1581.58 دولارًا للسهم الواحد وقيمة سوقية تقارب 598 مليار دولار، بالإضافة إلى إيرادات سنوية قدرها 33692.7 مليون يورو وصافي دخل قدره 10011.1 مليون يورو، قد يفكر المستثمرون فيما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أو ما إذا كان السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 51 ضعفاً: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة ASML بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 51 ضعفًا، وهو ما يبدو مرتفعًا من حيث القيمة المطلقة ولكنه أقل من متوسط صناعة أشباه الموصلات الأمريكية البالغ 63.4 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 54.4 ضعفًا.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وهو طريقة سريعة لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة مثل ASML، ذات الأرباح عالية الجودة، ونمو الأرباح بنسبة 15.2% خلال العام الماضي، وهامش ربح صافي بنسبة 29.7%، غالبًا ما يمنح السوق مؤشر السعر إلى الأرباح قيمة أعلى تعكس هذا الأداء المتميز.

مع ذلك، يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة ASML بـ 42.4 ضعفًا، وهو أقل بكثير من النسبة الحالية البالغة 51 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى مقارنةً بما يُشير إليه مؤشر Simply Wall St بشأن إمكانية وصول هذه النسبة إلى هذا المستوى مع مرور الوقت، حتى وإن بدت أسهم ASML أرخص من العديد من شركات أشباه الموصلات المنافسة وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 51 ضعفًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل التحولات المحتملة في الإنفاق الرأسمالي على الرقائق وأي اضطراب في سلسلة التوريد العالمية المعقدة لشركة ASML.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسل إشارة مختلفة

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 51 ضعفًا إلى أن سهم ASML باهظ الثمن مقارنةً بقيمته العادلة، ولكنه أرخص من العديد من منافسيه في قطاع أشباه الموصلات، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS أكثر حذرًا. وبناءً على هذا التحليل، فإن سعر السهم عند 1581.58 دولارًا أعلى بكثير من قيمته المقدرة البالغة 799.68 دولارًا، مما يشير إلى مخاطر تقييم واضحة بدلًا من هامش أمان. بالنسبة لمن يمتلكون السهم بالفعل، فإن المسألة الأساسية هي مدى تقبلهم لهذا الفارق السعري في حال تراجع الإقبال على السهم.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم ASML Holding على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الإشارات المتضاربة بشأن القيمة والمشاعر حتى الآن، من المنطقي مراجعة الأرقام بنفسك وتحديد ما يبدو منطقيًا. إذا كنت ترغب في ملخص سريع لما يبدو السوق متفائلًا بشأنه حاليًا، فابدأ بالمكافآت الرئيسية الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن سعر سهم ASML قد بلغ الحد الأقصى، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تضيع الفرصة التالية بعد أن يكون السهم قد تحرك بالفعل.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تتميز بالجودة والقيمة من خلال 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الشركات التي تقدم عوائد أعلى ومدفوعات مرنة مع حصون توزيعات الأرباح الـ 14 .
• قلل المخاطر مع البقاء في السوق عن طريق تصفية الشركات التي تحقق أداءً جيدًا في المرونة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 68 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.