انخفض سهم مجموعة Avis Budget Group (CAR) بعد الإعلان عن نتائج الربع الأول التي تجاوزت توقعات الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، على الرغم من أن الإدارة وصفت تحولاً هاماً في الأداء التشغيلي يثير تساؤلات حول ما يقيسه السوق.

عند سعر سهم يبلغ 166.52 دولارًا أمريكيًا، شهدت مجموعة Avis Budget عائدًا على سعر السهم بنسبة 79.25٪ خلال 90 يومًا وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 35.86٪ لمدة عام واحد، على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 18.37٪، مما يشير إلى أن الزخم قد تراجع على الرغم من العناوين التشغيلية والشراكات الأخيرة.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من التحركات السريعة في النتائج، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يحدث في قطاعات النقل الأخرى والشركات ذات الصلة بالسفر. نقطة انطلاق جيدة هي قائمة مركزة تضم أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تجاوز الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للتوقعات، والتحسن الملحوظ في الأداء، وانخفاض سعر السهم منذ إعلان الأرباح، فهل يوفر لك التقييم الحالي هامش أمان، أم أن السوق يراهن بالفعل على النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.9% مبالغ في تقييمها

مع إغلاق سهم مجموعة Avis Budget عند 166.52 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة البالغ 143.71 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة ترى أن السعر الحالي يتجاوز نموذجه، حتى بعد الأخذ في الاعتبار توقعات هامش الربح الأعلى ومضاعف الأرباح المستقبلية الأقل قليلاً.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 125 دولارًا أمريكيًا لسهم مجموعة Avis Budget، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 196 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 87 دولارًا أمريكيًا فقط.

هل ترغب في معرفة نوع انتعاش الأرباح، وإعادة ضبط هوامش الربح، ومضاعف التقييم الذي تعتمد عليه هذه الرواية بحلول عام 2028؟ تعتمد الافتراضات الكامنة وراء هذه القيمة العادلة على تحول حاد من الخسائر إلى أرباح كبيرة، ونمو متواضع في الإيرادات، ومضاعف أرباح منخفض لا يزال يترك مجالاً لمجموعة واسعة من النتائج.

النتيجة: القيمة العادلة 143.71 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن إطلاق خدمة Avis First وشراكة Waymo قد يفاجئ السوق إذا استمر الطلب على السيارات الفاخرة وثبت أن اقتصاديات الأسطول ذاتي القيادة أكثر ملاءمة مما كان متوقعًا.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى اتجاه مختلف

بينما يشير النموذج السردي إلى أن أسهم مجموعة Avis Budget Group مُبالغ في قيمتها بنسبة 15.9% عند 166.52 دولارًا أمريكيًا مقابل القيمة العادلة البالغة 143.71 دولارًا أمريكيًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لدينا يرسم صورة مختلفة تمامًا، حيث يُقدّر التدفق النقدي المستقبلي للسهم الواحد بـ 285.28 دولارًا أمريكيًا. إذا كان كلا النموذجين يستخدمان مدخلات معقولة، فأيهما تثق به أكثر؟

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق في هذه القصة، فمن المنطقي مراجعة البيانات الأساسية بنفسك وتكوين موقفك الخاص على الفور من خلال الموازنة بين المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا استخدم أداة Simply Wall Street Screener.

• استهدف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال فحص الشركات التي تظهر على شكل 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أساسيات قوية وتدفقات نقدية داعمة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في التقلبات وقوة الميزانية العمومية واستقرار الأعمال.
• تعرّف مبكراً على المواهب الواعدة في المستقبل من خلال تتبع قائمة تضم 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ السوق الأوسع في الاهتمام بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.