تقوم شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A) بإعادة تشكيل محفظة أسهمها تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد جريج أبيل، حيث تتخلى عن مراكزها الطويلة في شركات مثل أمازون وفيزا وماستركارد ويونايتد هيلث، بينما تضيف دلتا إير لاينز ومايسيز وحصة أكبر في ألفابت.

تأتي عملية إعادة هيكلة محفظة بيركشاير الأخيرة وانتقال القيادة في وقت تراجع فيه سعر السهم، حيث بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 3.16%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد انخفاضًا بنسبة 5.47%، في تناقض مع عوائد المساهمين الإجمالية الأقوى على مدى 3 و 5 سنوات والتي بلغت 46.47% و 66.70% على التوالي.

إذا كنت تقارن محفظة بيركشاير المعاد تشكيلها بفرص أخرى، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل 19 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم بيركشاير حاليًا بسعر 720,600 دولار أمريكي، وتشير بعض نماذج التقييم إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 37٪ علاوة، فأنت بحاجة إلى تحديد ما إذا كان لا يزال هناك هامش أمان أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 23.6% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لرواية بيركشاير هاثاواي الأكثر متابعة من قبل ديفيد لساندير، فإن القيمة العادلة البالغة 943,786 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 720,600 دولارًا، مما يصور بيركشاير على أنها تتداول بخصم كبير في تلك القصة.

تُعدّ فلسفة بيركشاير هاثاواي الاستثمارية، القائمة على الاستثمار القائم على القيمة ومنهج "دائرة الكفاءة"، محركاً رئيسياً لنجاحها على المدى الطويل. وقد أثمر تركيز الشركة على تحديد الأصول المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والاستثمار في الشركات ذات المزايا التنافسية المستدامة عوائدَ مبهرة على مر السنين.

هل تتساءل عن سبب ارتفاع القيمة العادلة عن سعرها الحالي؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على قوة الميزانية العمومية، وتخصيص رأس المال بشكل منضبط، وافتراضات حول الربحية المستدامة في مختلف قطاعات بيركشاير، من التأمين والسكك الحديدية إلى العمليات الصناعية. لكن القصة الحقيقية تكمن في كيفية تراكم هذه العناصر معًا بمرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 943,786 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار تخصيص رأس المال المنضبط والأداء المستقر في قطاعي التأمين والسكك الحديدية، وأي انتكاسة في عملية انتقال القيادة لغريغ أبيل قد تضعف الثقة.

الخطوات التالية

هل لاحظتَ تضاربًا في الإشارات من النقاشات الأخيرة حول عوائد وتقييمات شركة بيركشاير هاثاواي؟ سارع إلى مراجعة كلٍّ من المكاسب المحتملة والمخاوف بنفسك، مع التركيز على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت بيركشاير مجرد سهم واحد ضمن قائمة مراقبتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق فرصك الاستثمارية بأفكار أسهم محددة تتناسب مع أهداف محفظتك الاستثمارية المختلفة.

• استهدف إمكانات الدخل المستقبلية من خلال البحث عن الشركات ذات العوائد المرنة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 12 .
• ابحث عن فرص استثمارية ذات أسعار منخفضة من خلال مراجعة الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة عبر قائمة تضم 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال تصفية الشركات ذات الوضع المالي الجيد باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (46 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.