ماذا تخبرك أحدث أرقام بيركشاير هاثاواي الآن؟

لفتت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) الأنظار مؤخراً حيث أغلقت أسهمها عند 496.12 دولاراً، مع عوائد سلبية طفيفة ليوم واحد والأسبوع الماضي، مما يدعو إلى إلقاء نظرة فاحصة على كيفية توافق الأساسيات الحالية للمجموعة.

كان التداول الأخير هادئًا إلى حد ما، حيث كان عائد سعر السهم خلال الشهر والربع الماضيين قريبًا من الثبات، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 9.8٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 111.56٪ يشير إلى أن الزخم جاء من الاحتفاظ بالسهم بمرور الوقت بدلاً من التحركات قصيرة الأجل.

إذا كان الوضع الأكثر استقراراً لشركة بيركشاير يجعلك تفكر في التنويع، فقد تكون هذه لحظة جيدة للنظر في الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية كطريقة أخرى لاكتشاف الأفكار التي تستحق نظرة فاحصة.

مع تحقيق بيركشاير إيرادات بقيمة 372.1 مليار دولار أمريكي، وصافي دخل بقيمة 67.5 مليار دولار أمريكي، وخصم جوهري محسوب يبلغ حوالي 37٪، يجب أن نسأل: هل هذه صفقة كلاسيكية من بافيت، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.9 ضعفًا: هل هي مبررة؟

بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.9 مرة وسعر إغلاق نهائي قدره 496.12 دولارًا أمريكيًا، تبدو شركة بيركشاير هاثاواي أغلى قليلاً من نظيراتها المالية المتنوعة، لكنها لا تزال أقل من العديد من الشركات المماثلة المباشرة وتقدير القيمة العادلة الداخلية.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح ببساطة سعر السهم الحالي بربحية السهم، وبالتالي فهو يعكس ما يدفعه المستثمرون حاليًا مقابل كل دولار من أرباح بيركشاير. بالنسبة لمجموعة مالية وصناعية واسعة ومتنوعة ذات عمليات طويلة الأمد وخطوط أعمال متعددة، يُعد مضاعف السعر إلى الأرباح اختصارًا شائعًا لكيفية تقييم السوق لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح اليوم.

يُعدّ مضاعف الربحية لشركة بيركشاير هاثاواي البالغ 15.9 ضعفًا أعلى من متوسط مضاعف الربحية في القطاع المالي الأمريكي المتنوع البالغ 14.2 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنح أرباحها علاوة سعرية. مع ذلك، فإن هذا المضاعف نفسه أقل من متوسط مضاعف الربحية للشركات المنافسة البالغ 27.1 ضعفًا، وأقل أيضًا من مضاعف الربحية العادل المُقدّر البالغ 18.7 ضعفًا.

بالمقارنة مع متوسط القطاع البالغ 14.2 ضعفًا، يتم تداول أسهم بيركشاير بمضاعف ربحية أعلى. ويشير الفارق بينها وبين متوسط الشركات المماثلة البالغ 27.1 ضعفًا ونسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 18.7 ضعفًا إلى أن تسعيرها الحالي أكثر تحفظًا من بعض الشركات المماثلة، ويتوافق مع النسبة العادلة المستندة إلى الانحدار.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 15.9 ضعف (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة ضعف نمو صافي الدخل السنوي بنحو 0.2٪ وخصم بنسبة 3.1٪ عن أهداف المحللين التي قد تحد من إعادة التقييم على المدى القريب.

زاوية أخرى: ما يقترحه نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.9x تشير إلى أن بيركشاير تتداول بسعر أعلى قليلاً من الصناعة المالية المتنوعة، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يقدم منظورًا مختلفًا، حيث تبلغ القيمة العادلة المقدرة حوالي 784.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 496.12 دولارًا أمريكيًا حاليًا، مما يعني خصمًا بنسبة 37٪ تقريبًا.

إذا كان من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنحو 0.2٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ومع ذلك لا يزال نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يشير إلى أن بيركشاير مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن ذلك يطرح سؤالًا مفيدًا لك كمستثمر: ما هي الإشارة التي توليها وزنًا أكبر، مضاعف الأرباح اليوم أم نظرة التدفق النقدي على المدى الطويل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم بيركشاير هاثاواي كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 880 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

اصنع روايتك الخاصة عن بيركشاير هاثاواي

إذا لم تتوافق بعض جوانب هذه الرؤية تمامًا مع تصورك لبيركشاير، فلا بأس. يمكنك إنشاء نسختك الخاصة بسرعة في غضون دقائق معدودة، بدءًا من "افعلها على طريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة بيركشاير هاثاواي.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا شعرت أن بيركشاير مجرد جزء من محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لاكتشاف أفكار جديدة وجذابة تستحق اهتمامك بسرعة.

• استهدف دخلاً موثوقاً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تركز على العوائد النقدية المنتظمة للمساهمين.
• اكتشف النمو المحتمل في الأصول الرقمية من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 79 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والمرتبطة باتجاهات البلوك تشين والعملات المشفرة.
• ركز على القيمة من خلال تقييم هذه الأسهم الـ 880 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها حاليًا بأقل من إمكانات التدفق النقدي المقدرة لها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.