لمحة عن أداء بلاكستون الأخير

ارتفع سهم شركة بلاكستون (BX) خلال الشهر الماضي، حيث أغلق عند 126.35 دولارًا أمريكيًا. ويأتي هذا الارتفاع الأخير في ظل عوائد سلبية منذ بداية العام وحتى الآن، وعلى مدى الأشهر الثلاثة الماضية.

للتوضيح، فإن إجمالي العائد السنوي لشركة بلاكستون سلبي قليلاً. ومع ذلك، فإن إجمالي العائد السنوي على مدى ثلاث وخمس سنوات أعلى بكثير من ذلك المستوى، مما يعكس صورة مختلفة على مدى فترات استثمار أطول.

يشير هذا النمط المتمثل في عائد سعر السهم بنسبة 10.51% خلال شهر واحد إلى جانب انخفاض سعر السهم بنسبة 20.43% منذ بداية العام وخسارة إجمالية في عائد المساهمين بنسبة 5.59% خلال عام واحد إلى أن القوة الأخيرة تعود إلى نقطة البداية بعد فترة ضعف.

إذا دفعك انتعاش شركة بلاكستون إلى التفكير في وجهات أخرى لرؤوس الأموال، فهذا وقت مناسب لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

إذن، مع تداول أسهم بلاكستون عند 126.35 دولارًا أمريكيًا بعد انتعاش بنسبة 10.51% خلال شهر واحد ولكن بانخفاض بنسبة 20.43% منذ بداية العام، فهل يترك التقييم الحالي مجالًا كبيرًا للنمو، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة بلاكستون إلى قيمة عادلة تبلغ 162.26 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير عند 126.35 دولارًا، مما يرسم فجوة تقييم كبيرة.

تتمتع الشركة بوضع ممتاز للاستفادة من اضطرابات السوق، إذ تملك سيولة متاحة بقيمة 177 مليار دولار للاستثمارات الانتهازية، مما قد يزيد الأرباح المستقبلية مع توظيف رأس المال في أصول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ويهدف التحالف الاستراتيجي بين بلاكستون وويلينغتون وفانغارد إلى تطوير حلول استثمارية متكاملة بين القطاعين العام والخاص، مما قد يوسع قنوات الإيرادات من خلال الاستفادة من سوق الثروات الخاصة.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء الفجوة بين القيمة العادلة وسعر السهم الحالي؟ يكمن جوهر هذه الرؤية في النمو الطموح للأرباح وهوامش الربح، مدعومًا بمزيج أكثر ثراءً من تدفقات رأس المال وإمكانات أعلى للرسوم. هل تتساءل عن افتراضات الإيرادات والأرباح التي تبرر هذه التوقعات وكيف تُترجم إلى تقييم أعلى بمرور الوقت؟ يُظهر التحليل الكامل بدقة كيف تقارن هذه التوقعات بسعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 162.26 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة النجاح هذه لا تزال تعتمد على المخاطر المتعلقة بضغط استرداد BCRED الذي يؤثر على الأرباح المرتبطة بالرسوم، بالإضافة إلى أي تراجع أوسع في قيم العقارات عبر محافظ بلاكستون.

وجهة نظر أخرى حول التقييم

يشير تحليل القيمة العادلة إلى أن أسهم بلاكستون تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، لكن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تُعطي إشارة مختلفة. فنسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.5 ضعفًا أقل من متوسط سوق رأس المال الأمريكي البالغ 41.9 ضعفًا، ومع ذلك فهي أعلى من النسبة العادلة البالغة 25 ضعفًا التي قد يتجه إليها السوق. وهذا يعني وجود مخاطر في التقييم بدلًا من كونه فرصة استثمارية واضحة. ما مدى أهمية هذا الفارق في مضاعف الأرباح مقارنةً بالوضع الإيجابي المحتمل المذكور أعلاه؟

الخطوات التالية

بعد الأخذ بعين الاعتبار كل هذه المعلومات، هل تبدو بلاكستون فرصة استثمارية أم مصدر قلق في الوقت الراهن؟ إذا كنت ترغب في الانتقال سريعًا من الانطباعات الأولية إلى قناعتك الشخصية، فراجع الجوانب الإيجابية والسلبية المحتملة في تحليلنا لمكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين هامتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم بلاكستون في تركيزك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص أخرى قبل أن تصبح معروفة للجميع.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص مجموعة مختارة من 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة تقييمها.
• عزز قاعدة رأس مالك من خلال التركيز على 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي يمكن أن تساعد في دعم تدفق دخل أكثر موثوقية.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية عن طريق تصفية 67 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة المالية واستقرار الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.