• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Borr Drilling يعكس قيمتها الحقيقية، فستستعرض هذه المقالة الأرقام الرئيسية المهمة قبل أن تتخذ قرارك.
• شهد السهم تقلباتٍ مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 4.6% خلال الأيام السبعة الماضية، وارتفع بنسبة 23.9% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وبلغت عوائده 45.4% منذ بداية العام و147.9% خلال العام الماضي. ويُقارن هذا بانخفاض بنسبة 16.8% خلال ثلاث سنوات وارتفاع بنسبة 160.9% خلال خمس سنوات.
• أدت هذه التقلبات إلى لفت الأنظار مجدداً إلى شركة بور دريلينغ، حيث يعيد المستثمرون تقييم سعر الشركة في السوق وما قد يعنيه ذلك من حيث المخاطر والعوائد. هذا المقال جزء من تغطية مستمرة وليس رد فعل على خبر واحد. ويهدف إلى توفير سياق لهذه التحركات من خلال التركيز بشكل مباشر على التقييم.
• حالياً، حصلت شركة Borr Drilling على تقييم 2 من 6 ، ما يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في معيارين من أصل ستة معايير مستخدمة في تقييمنا. سنستعرض لاحقاً أهم مناهج التقييم التي بُني عليها هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة أشمل لفهم ما يعنيه السعر الحالي فعلاً للمستثمرين على المدى الطويل.

حصلت شركة Borr Drilling على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة بور دريلينج

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى اليوم، حتى تتمكن من مقارنة تلك القيمة بسعر السهم الحالي.

بالنسبة لشركة بور دريلينغ، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 15.9 مليون دولار. وقدّم المحللون توقعات حتى عام 2027، بينما قام موقع سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق التوقعات لرسم مسار للتدفقات النقدية على مدى عشر سنوات، يتراوح بين تدفق نقدي خارج متوقع قدره 111.5 مليون دولار في عام 2026 وتدفقات نقدية داخلة متوقعة تصل إلى 1,177.6 مليون دولار في عام 2035، وذلك بالقيمة الحالية للدولار الأمريكي.

بناءً على ذلك، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 40.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، فإن الخصم الضمني يبلغ 85.8%. وهذا يدل على أنه، في ظل هذه الافتراضات والتوقعات، تبدو شركة بور دريلينغ مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Borr Drilling مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 85.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 49 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر حفر بور مع الأرباح

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مفيدًا لأنه يُبيّن المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. وعادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم لنمو الأرباح المستقبلية ومستوى المخاطر التي يرونها في تلك الأرباح.

يتم تداول أسهم شركة بور دريلينغ حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 39.60 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع خدمات الطاقة البالغ 27.52 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 11.51 ضعفًا، مما يشير إلى أن سعر السهم يعكس أداءً ربحيًا أقوى أو مخاطر أقل مما توحي به هذه المؤشرات.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة بور دريلينغ، وفقًا لموقع Simply Wall St، 22.99 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما يُمكن أن يكون عليه مُضاعف الربحية المعقول، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، والمخاطر الخاصة بها. ولأنه مُصمم خصيصًا للشركة، يُمكن أن يكون مُضاعف الربحية العادل أكثر إفادةً من مُقارنته بمُنافسيها أو بالقطاع ككل، والتي قد تختلف من حيث النمو أو الحجم أو المخاطر.

تشير مقارنة النسبة العادلة البالغة 22.99x مع نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية البالغة 39.60x إلى أن الأسهم يتم تداولها فوق هذا النطاق العادل.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية حفر الآبار الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St. باستخدام "التحليلات"، يمكنكم عرض توقعاتكم لشركة Borr Drilling بالأرقام من خلال إدخال ما ترونه مسارات معقولة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. تُترجم هذه التوقعات إلى قيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم باهظ الثمن. نظرًا لأن "التحليلات" تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، يمكنكم بسهولة مقارنة وجهة نظر أكثر تفاؤلًا، تشير إلى قيمة عادلة تبلغ 6.50 دولار أمريكي وافتراضات نمو إيرادات أقوى، مع وجهة نظر أكثر حذرًا ترتكز على قيمة أقرب إلى 2.80 دولار أمريكي مع توقعات نمو وهوامش ربح أضعف. بهذه الطريقة، ستكونون دائمًا على دراية تامة بالتحليل الذي تعتمدون عليه عند اتخاذ القرارات.

أما بالنسبة لحفر بور، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات حفر بور:

أولاً، لدينا نظرة متفائلة تركز على الطلب على منصات الحفر، وجودة الأسطول، وإمكانية الإدراج المزدوج، ثم لدينا نظرة أكثر حذراً تركز على الرافعة المالية، ومخاطر العقود، والتحول في قطاع الطاقة. إن مقارنة النظرتين جنباً إلى جنب تساعدك على تحديد أي مجموعة من الافتراضات أقرب إلى رؤيتك للشركة.

القيمة العادلة في هذا السياق الصعودي: 6.50 دولار أمريكي للسهم

السعر الضمني مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 5.80 دولار أمريكي: أقل بنحو 11% من القيمة العادلة

افتراض نمو الإيرادات المستخدم في السرد: 16.87% سنوياً

• يؤكد على الطلب العالمي القوي على منصات الحفر البحرية ذاتية الرفع، ومحدودية العرض الجديد، وأسطول حديث ومتميز مهيأ للفوز بمشاريع في جميع الأحواض البحرية الرئيسية.
• تشير هذه المؤشرات إلى ميزانية عمومية أقوى وسيولة إضافية كدعم لعمليات الاستحواذ المحتملة على منصات الحفر وتوحيد الصناعة، إلى جانب الإدراج المزدوج المخطط له في أوسلو.
• يقر بالمخاطر المتعلقة بتحولات سياسات الطاقة المتجددة، والرافعة المالية، والمستحقات، وضغوط الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، ولكنه يرى أنها قابلة للإدارة في حدود قيمة عادلة أعلى تبلغ 6.50 دولار أمريكي.

القيمة العادلة في هذا السياق الأكثر حذرًا: 4.64 دولار أمريكي للسهم

السعر الضمني مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 5.80 دولار أمريكي: أعلى بنحو 25% من القيمة العادلة

افتراض نمو الإيرادات المستخدم في السرد: 9.31% سنوياً

• يسلط الضوء على احتمال أن التفاؤل الحالي يعكس أسعارًا قوية للأسعار اليومية ومعدلات الاستخدام مع التقليل من شأن المخاطر الناجمة عن فائض منصات الحفر، والعقود الأقصر، وضعف أسعار النفط الخام المحتمل.
• يركز على الرافعة المالية العالية، واحتياجات إعادة التمويل، وتشديد اللوائح، مما قد يحول رأس المال نحو خدمة الدين والتكاليف المرتفعة بدلاً من مشاريع النمو.
• يقر بأن الطلب على منصات الحفر الحديثة والعقود الأخيرة تدعم العمل، لكنه لا يزال يرى أن الأسهم باهظة الثمن مقارنة بالقيمة العادلة البالغة 4.64 دولار أمريكي بناءً على افتراضات الإجماع.

إذا كنت ترغب في تجاوز هذه اللقطات واختبار افتراضاتك الخاصة بشركة Borr Drilling، فيمكنك بناء سردك الخاص باستخدام نفس الإطار، وإدخال إيراداتك وهامش الربح ومعدل الخصم، ومعرفة كيف تقارن قيمتك العادلة بالسعر الحالي ونطاق السوق.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بور للحفر؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.