عادت شركة Celldex Therapeutics (CLDX) إلى دائرة الضوء بعد إكمال التسجيل قبل الموعد المحدد لتجارب المرحلة الثالثة الكبيرة لعقار barzolvolimab في علاج الشرى المزمن التلقائي ومشاركة بيانات المرحلة الثانية طويلة الأجل الجديدة في مؤتمر AAAAI.

يأتي الانتهاء الأخير من تسجيل المرحلة الثالثة وبيانات AAAAI الجديدة بعد عائد حاد لسعر السهم بنسبة 30.71٪ خلال 7 أيام، مما يعزز مكاسب سعر السهم بنسبة 11.40٪ منذ بداية العام وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 46.28٪ لمدة عام واحد، على الرغم من أن العائد الإجمالي للمساهمين لمدة 3 سنوات لا يزال سلبياً.

إذا دفعك تقدم شركة Celldex إلى البحث في مجال التكنولوجيا الحيوية، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لفحص قائمة الأسهم الخاصة بنا التي تضم 27 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية بحثًا عن أفكار محتملة أخرى في هذا المجال.

مع ارتفاع سعر السهم بشكل حاد بالفعل وتجاوز أهداف المحللين لسعر الإغلاق الأخير، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان سهم Celldex لا يزال يتداول بخصم أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

سعر مفضل مقارنة بالقيمة الدفترية يبلغ 3.8 ضعف: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم Celldex بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 3.8x، ومع إغلاقها الأخير عند 30.09 دولارًا، فإن ذلك يقع بين نظيراتها والمستوى الذي تشير إليه نماذجنا.

يقارن مؤشر السعر/القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها، وهو أمر مهم بالنسبة لشركات الأدوية البيولوجية في مراحلها المبكرة مثل Celldex حيث لا تزال الأرباح سلبية والإيرادات محدودة.

بسعر 3.8 ضعف، تُعتبر أسهم شركة Celldex ذات قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط 8.1 ضعف للشركات المماثلة. في المقابل، تُعتبر مرتفعة السعر مقارنةً بمتوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 2.7 ضعف. يشير هذا التباين إلى أن المستثمرين يدفعون أكثر من متوسط القطاع ككل مقابل أصول Celldex، ولكن أقل من متوسط أسعار الشركات المماثلة الأقرب سعرًا والتي يُقيّمها السوق حاليًا بمستوى أعلى. ويُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا، بشكل منفصل، إلى فجوة كبيرة جدًا بين سعر السهم وقيمة التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة البالغة 208.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.8x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار مخاطر التنفيذ المتعلقة بالبرامج السريرية لشركة Celldex والخسارة الصافية الحالية للشركة البالغة 258.757 مليون دولار أمريكي على إيرادات محدودة للغاية.

وجهة نظر أخرى، ماذا يقول نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا؟

إذا تجاهلنا نسبة السعر إلى القيمة الدفترية وركزنا على التدفقات النقدية، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا يشير إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلية تبلغ 208.73 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بالسعر الحالي البالغ 30.09 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا الفارق إلى أن السوق إما حذر للغاية أو أن النموذج متفائل أكثر من اللازم. والسؤال المطروح على المستثمرين هو: أيّ الاحتمالين يبدو أكثر إقناعًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم Celldex Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الإمكانات الإيجابية والمخاطر السريرية يبدو متوازناً بدقة، فقد يكون من المفيد التصرف عاجلاً وليس آجلاً وموازنة المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين جنبًا إلى جنب مع بحثك الخاص.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أدوات تحليل دقيقة لاكتشاف أفكار أخرى تتناسب مع نهجك.

• استهدف عوائد محتملة أعلى من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، والتي تسلط فلاترنا الضوء عليها لجودتها وأساسياتها غير المعروفة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 15 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي تستوفي معايير صارمة للعائد والمرونة.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال فحص 76 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تم اختيارها لملفات تعريف مخاطر وميزانيات عمومية أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.