عادت شركة Certara (CERT) إلى دائرة الضوء بعد أن دعمت نماذجها الحركية الدوائية القائمة على علم وظائف الأعضاء مراجعة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لعقار asciminib، حيث تم قبول عمليات المحاكاة بدلاً من العديد من دراسات علم الأدوية السريرية لطلب دواء السرطان الجديد.

على الرغم من اعتماد إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لنموذجها الدوائي الفيزيولوجي (PBPK) وتحديث أرباحها الأخير، إلا أن عائد سعر سهم شركة سيرتارا كان ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 7.23% خلال 30 يومًا، وانخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 39.81% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تراجع ثقة المستثمرين حتى مع ازدياد أهمية تقنيتها من الناحية التنظيمية.

إذا دفعك هذا الاستخدام المدعوم من إدارة الغذاء والدواء إلى التفكير في المجالات الأخرى التي يمكن أن تكون فيها منصات النمذجة والبيانات الضخمة مهمة، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص 32 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية كأفكار محتملة للبحث عنها لاحقًا.

مع تعرض سعر السهم للضغط، ونمو الإيرادات السنوية بنسبة 4.51٪ وخسارة صافية صغيرة قدرها 1.6 مليون دولار أمريكي، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت قيمة Certara الآن أقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق يرى بالفعل كل النمو المستقبلي المحتمل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 42.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر روايات التقييم متابعة لشركة Certara إلى أن القيمة العادلة تبلغ 12.38 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 7.06 دولارًا، مما يُشكل فجوة كبيرة سيرغب المستثمرون في فهمها.

يستفيد الإطلاق التجاري القادم لمنصة MIDD من الجيل التالي المدعومة بالذكاء الاصطناعي وبرنامج CertaraIQ QSP من التحليلات المتقدمة والتعلم الآلي، مما يوفر قدرات متميزة تعمل على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول وزيادة قاعدة العملاء المحتملة، وهو ما يجب أن يترجم إلى زيادة الإيرادات المتكررة وتوسيع هامش الربح من خلال نماذج SaaS القائمة على السحابة.

هل تتساءل عن نوع النمو وهامش الربح الذي يمكن أن يبرر فجوة التقييم هذه، خاصة مع توقعات متواضعة للإيرادات وافتراض هامش ربح منخفض برقم واحد يشكل قصة القيمة العادلة هذه؟

النتيجة: القيمة العادلة 12.38 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك احتمال حقيقي بأن يؤدي تباطؤ تبني الأدوية، أو ارتفاع التكاليف، أو ضعف الحجوزات، وخاصة من العملاء الكبار، إلى استمرار الضغط على مسار أرباح شركة سيرتارا.

زاوية أخرى للتقييم

وهنا تكمن المشكلة. فبينما يشير كل من تحليل القيمة العادلة ونموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة سيرتارا تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نسبة السعر إلى المبيعات تُظهر صورة مختلفة. إذ تبلغ هذه النسبة 2.7 ضعف، أي أعلى من متوسط قطاع خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة البالغ 2.2 ضعف، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 1.8 ضعف. وهذا يُشير إلى أن السوق قد يُقيّم المضاعف بأقل من قيمته الحقيقية. فهل هذه فجوة تسعير حقيقية أم مجرد نموذج متفائل للغاية؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من العوائد الضعيفة الأخيرة وقصص التقييم المتفائلة يبدو متناقضاً بعض الشيء، ففكر في التصرف على الفور وتقييم المكاسب المحتملة بنفسك من خلال 3 مكافآت رئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة سيرتارا انتباهك، فلا تتوقف هنا. استغل هذا الزخم لتوسيع قائمة مراقبتك من خلال مجموعة محددة من الفرص.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص مجموعتنا المكونة من 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل قوة أعمالها الأساسية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 63 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، حيث تُظهر الشركات درجات مخاطر أقل قد تناسب المستثمرين الذين يفضلون مسارًا أكثر استقرارًا.
• ابحث عن الفرص غير المكتشفة من خلال أداة الفرز الخاصة بنا والتي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، وهي قائمة مصممة لإبراز الشركات عالية الجودة التي قد لا تكون معروفة على نطاق واسع بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.