تتراكم العوامل المحفزة حول شركة شيفرون (CVX) بعد بداية حافلة لشهر مايو، حيث ساهمت أرباح الربع الأول، وإعلان توزيعات الأرباح الجديد، وتحديثات الإنتاج وإعادة شراء الأسهم، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، في كيفية تقييم المستثمرين للسهم.

تراجع سعر سهم شيفرون مؤخرًا، حيث بلغ انخفاضه خلال يوم واحد 3.88%، وانخفض خلال 30 يومًا بنسبة 6.89%. ومع ذلك، لا يزال عائد السهم منذ بداية العام البالغ 18.77%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد البالغ 42.49%، يشيران إلى مكاسب قوية، مما يوحي بأن الأرباح الأخيرة، وعمليات إعادة شراء الأسهم، وتغيرات المخاطر الجيوسياسية، تُبطئ الزخم قصير الأجل بدلًا من عكس الاتجاه طويل الأجل.

إذا كانت الجغرافيا السياسية للطاقة تستحوذ على اهتمامك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك في المواضيع ذات الصلة من خلال مراجعة 91 سهمًا في مجال البنية التحتية للطاقة النووية.

لذا، مع تداول أسهم شيفرون بأقل من عدة أهداف للمحللين، وحصولها على درجة قيمة 3، وانخفاض أرباح الربع الأول على الرغم من نمو الإنتاج وعمليات إعادة شراء الأسهم، فهل تنظر إلى شركة مولدة للنقد مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم إلى سهم يعكس بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 30% مبالغ في تقييمها

وفقًا لأكثر روايات شيفرون متابعة من Alpcan_Kunt، فإن القيمة العادلة تبلغ 184.69 دولارًا، وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 185.16 دولارًا، ومع ذلك لا يزال يُنظر إليه على أنه مبالغ فيه بسبب الفارق الضئيل بين السعر والتقدير.

للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل: لا تزال فرضيتي قائمة، فالمتوسط المتحرك لـ 200 يوم ذو السيولة العالية لا يزال بمثابة مغناطيس.

المتداولون على المدى القصير: تشير مؤشرات التشبع الشرائي إلى ضرورة التحلي بالصبر. يُنصح بالدخول تدريجياً عند مستوى 180-183 دولارًا أو عند تأكيد اختراق مستوى 191 دولارًا.

ما يكمن وراء نطاق القيمة العادلة الضيق هذا هو مجموعة مفصلة من التوقعات بشأن مسار أرباح شيفرون، ومرونة إيراداتها، وهوامش ربحها. يربط هذا السرد هذه العناصر المتغيرة بإطار تقييم مستقبلي يربطه المستثمرون عادةً بقطاعات النمو المرتفع. يثير الفضول معرفة الافتراضات التي تُشكّل الجزء الأكبر من هذه القيمة العادلة، ومدى حساسية هذا السرد حتى لأصغر التغيرات في الربحية أو النمو.

النتيجة: القيمة العادلة 184.69 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تتغير وجهة نظرك بسرعة إذا ارتفعت تقلبات أسعار النفط بسبب عناوين الأخبار الجيوسياسية الجديدة أو إذا انخفضت أهداف المحللين وتقديرات القيمة العادلة بشكل ملحوظ.

وجهة نظر أخرى: فجوة كبيرة من نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا

تشير القيمة العادلة المُقدّرة في التقرير، والبالغة 184.69 دولارًا، إلى أن أسهم شيفرون مُبالغ في تقييمها قليلًا، بينما يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى اتجاه مُغاير، حيث يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المُستقبلية بـ 351.67 دولارًا. يُوحي هذا التباين إما بأن السوق يُقلّل من قيمة هذه التدفقات النقدية بشكل كبير، أو أن النموذج مُبالغ في تقديره. برأيك، أيّ الجانبين مُخطئ؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم شيفرون على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

تتباين الآراء حول هذه القضايا. إذا كنت مهتمًا بشركة شيفرون، فمن المنطقي مراجعة البيانات الآن، وتحديد موقفك، ثم الموازنة بين الجانبين مع الأخذ في الاعتبار المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شيفرون في صقل تفكيرك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أسهم أخرى قد تتناسب مع استراتيجيتك.

• استهدف التدفقات النقدية الموثوقة من خلال مراجعة 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على إعادة الدخل المنتظم إلى المساهمين.
• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ المحتملة باستخدام أداة فحص تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات الجودة وقلة الاهتمام من السوق.
• أعط الأولوية لحماية رأس المال أولاً من خلال فحص 74 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ومعرفة أي الأسهم تقع حالياً في الطرف الأكثر صلابة من مقياس المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.