لماذا أصبحت شركة كونوكو فيليبس (COP) محط أنظار المستثمرين اليوم؟

حظيت شركة كونوكو فيليبس (COP) باهتمام كبير بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث انخفض السهم بنسبة 5.9% خلال الأسبوع الماضي و5.4% خلال الشهر الماضي، بينما لا يزال مرتفعاً بنسبة 4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون شركات إنتاج الطاقة الأمريكية الكبرى، فإن هذه العوائد المتباينة تتزامن مع إيرادات بلغت 59,378 مليون دولار أمريكي وصافي دخل قدره 7,298 مليون دولار أمريكي. هذا المزيج يثير اهتماماً متجدداً بكيفية تقييم محفظة الشركة العالمية من النفط والغاز حالياً.

يُظهر التراجع الأخير، مع انخفاض عائد سعر السهم خلال 7 أيام بنسبة 5.9% وعائده خلال 30 يومًا بنسبة 5.4%، تباينًا ملحوظًا مع ارتفاع عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 19.1%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 40.6%. ويشير هذا إلى استمرار قوة الزخم على المدى الطويل، حتى مع تراجع المعنويات على المدى القريب حول سعر السهم الحالي البالغ 115.13 دولارًا أمريكيًا.

إذا دفعتك التحركات الأخيرة في شركة كونوكو فيليبس إلى إعادة تقييم تعرضك لقطاع الطاقة، فقد يكون من المفيد أيضًا فحص منتجي السلع الأساسية الآخرين والأنشطة ذات الصلة باستخدام قائمة أسهم 33 شركة رائدة في إنتاج الذهب.

مع تداول أسهم شركة كونوكو فيليبس عند 115.13 دولارًا أمريكيًا، وعائد إجمالي بنسبة 40.6% لمدة عام واحد، وخصم كبير مقارنة ببعض أهداف المحللين والتقديرات الجوهرية، فهل يمثل الضعف الأخير فرصة شراء جديدة، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.1% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة كونوكو فيليبس عند 115.13 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 140.59 دولارًا، ينصب التركيز بشكل مباشر على ما يدفع هذه الفجوة.

من المتوقع أن تستحوذ محفظة الغاز الطبيعي المسال المتنامية للشركة والتقدم المحرز في مشاريع التسييل واسعة النطاق (لا سيما في قطر وبورت آرثر وويلو) على حصة سوقية كبيرة من الطلب العالمي القوي على الغاز، خاصة مع ترسيخ الغاز الطبيعي لدوره كـ "وقود انتقالي"؛ ومن المتوقع أن تؤدي هذه المشاريع إلى تحول كبير في التدفق النقدي الحر وتوسع في الإيرادات الإجمالية حتى عام 2029.

هل تتساءل عما يكمن وراء قصة هذا التحول في التدفق النقدي؟ يعتمد هذا التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف ربحية مستقبلية أعلى. ويرسم مسارًا تفصيليًا من بدء المشروع إلى تحقيق أرباح متوقعة أعلى، ثم يحسب قيمة هذه التدفقات النقدية باستخدام عائد مطلوب محدد. يكمن التحدي أو الفرصة في التناقض بين هذا المخطط وسعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 140.59 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يعتمد على التزام المشاريع الكبرى بالجدول الزمني المحدد واستقرار أسعار النفط والغاز. وقد تؤدي تجاوزات التكاليف أو ضعف أسواق السلع الأساسية إلى تغيير هذا الوضع بسرعة.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة COP

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفةً تمامًا عن القيمة العادلة المُقدّرة. فبحسب هذا النموذج، يُتداول سهم شركة كونوكو فيليبس عند 115.13 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل بكثير من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 373.21 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى فجوة كبيرة بين السعر الحالي والتدفقات النقدية المُتوقعة. والسؤال المطروح هو: هل تبدو هذه الافتراضات المتعلقة بالتدفقات النقدية على المدى الطويل واقعية أم مُفرطة في التفاؤل؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات مختلطة حول القيمة والمشاعر، قد يكون من المفيد التحرك بسرعة، والتحقق من الأرقام بنفسك، وموازنة كلا جانبي القصة باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة كونوكو فيليبس انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك واكتشف فرصًا جديدة من خلال مراجعة سريعة لبعض مؤشرات الأسهم المستهدفة.

• استهدف الصفقات الرابحة المحتملة بالتركيز على الشركات التي تجمع بين الجودة والتقييمات الجذابة باستخدام قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال البحث عن الشركات التي تقدم عوائد قوية وتوزيعات أرباح مستقرة عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح التسعة".
• احمِ نفسك من الخسائر المحتملة بالتركيز على الشركات ذات ملفات المخاطر الأكثر مرونة باستخدام قائمة الأسهم الـ 64 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.