لفتت شركة كورفوس للأدوية (CRVS) الأنظار بعد تحرك حاد في سعر سهمها، حيث أظهر السهم مكاسب كبيرة للغاية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

وصل سعر السهم مؤخرًا إلى 17.38 دولارًا، بعد ارتفاع حادّ في الفترة الأخيرة، حيث بلغ عائد السهم خلال 30 يومًا 115.90%، وخلال 90 يومًا 95.28%. وقد ساهم ذلك في تحقيق عائد سنوي على سعر السهم بلغ 137.43%، وعائد إجمالي للمساهمين خلال عام واحد بلغ 264.36%، مما يشير إلى زخم قوي رغم التراجعات قصيرة الأجل.

إذا لفتت شركة كورفوس انتباهك، فقد يفيدك مقارنتها بأسهم شركات الرعاية الصحية الأخرى ذات النمو المرتفع. يمكنك البدء بفحص قائمة تضم 25 سهماً في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية .

بعد هذه المكاسب السريعة ومع وجود أهداف سعرية للمحللين أعلى بكثير من المستوى الحالي البالغ 17.38 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة كورفوس لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي في السعر.

مضاعف السعر المفضل إلى القيمة الدفترية 20.3x: هل هو مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة كورفوس بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 20.3 ضعف، وهو ما يبدو مكلفًا عند مقارنته بنظرائه وقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة الدفترية لصافي أصولها. عادةً ما تشير النسبة المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا قويًا في القيمة المستقبلية يتجاوز الميزانية العمومية الحالية. بالنسبة لشركة أدوية بيولوجية في مرحلة التجارب السريرية، لا تحقق إيرادات تُذكر وتتكبد خسائر مستمرة، فإن ذلك يعكس عادةً توقعات بشأن إمكانات خط إنتاجها وليس أساسياتها الحالية.

في هذه الحالة، يُصنّف سهم شركة كورفوس على أنه باهظ الثمن، حيث يبلغ مضاعف القيمة الدفترية 20.3 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط 3.9 ضعفًا لمجموعة الشركات المماثلة، و2.6 ضعفًا لقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع. وهذا يُعدّ علاوة سعرية كبيرة. لذا، من المرجح أن يرغب أي شخص يُفكّر في السهم في دراسة ما إذا كانت الأصول السريرية للشركة وتوقعات نمو إيراداتها تُبرّر دفع أضعاف مضاعف القيمة الدفترية المُشاهدة في أماكن أخرى من القطاع.

النتيجة: سعر مفضل مقابل مضاعف القيمة الدفترية 20.3x (مبالغ في تقييمه)

ومع ذلك، هناك مخاطر واضحة، بما في ذلك الخسائر المستمرة التي تبلغ 15.075 مليون دولار أمريكي واحتمالية عدم تحقيق التجارب السريرية للمرشحين الرئيسيين للأدوية للنتائج المتوقعة.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

بينما يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 20.3 إلى أن سهم كورفوس باهظ الثمن مقارنةً بنظرائه ومجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى عكس ذلك، حيث تبلغ قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة 55.85 دولارًا أمريكيًا مقابل السعر الحالي البالغ 17.38 دولارًا أمريكيًا. هذا الفارق يوحي بإمكانية ارتفاع السعر، ولكنه يثير أيضًا تساؤلًا: أي وجهة نظر تثق بها أكثر في حين أن الشركة لا تزال تتكبد خسائر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Corvus Pharmaceuticals كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 56 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

كل هذا يرسم صورة مختلطة، تتضمن مخاوف وأسبابًا للتفاؤل، لذا يجدر بك مراجعة البيانات بنفسك وتكوين رأيك الخاص. لمعرفة كيف تتساوى الإيجابيات والسلبيات، ألقِ نظرة على تحليلنا لمكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كان كورفوس يبدو مثيرًا للاهتمام ولكنك تريد قائمة مراقبة أوسع، فمن الجدير بالاهتمام إعداد بعض الأفكار الأخرى الآن حتى لا تفوتك ما يناسبك بشكل أفضل.

• ابحث عن فرص استثمارية محتملة من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 56 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أسعار جذابة وأساسيات قوية.
• ركز على الاستقرار ونم براحة بال في الليل من خلال مراجعة 81 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تقوم بفحص الشركات ذات الملفات الشخصية الأكثر مرونة.
• ابحث عن الفرص غير المكتشفة من خلال استعراض قائمة تضم 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تسلط الضوء على الأسماء عالية الجودة التي لا تزال بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.