أدى الحصول على الموافقة التنظيمية إلى تحويل التركيز إلى أسهم شركة CRISPR Therapeutics

برزت شركة CRISPR Therapeutics (CRSP) إلى دائرة الضوء بعد حصولها على الموافقة التنظيمية لعلاجها الأول لتحرير الجينات، Casgevy، لعلاج اضطرابات الدم، إلى جانب التقدم المحرز في خط إنتاج CAR T الخاص بها.

عند سعر سهم يبلغ 51.63 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة CRISPR Therapeutics زخمًا قصير المدى، مع عائد سعر السهم لمدة 7 أيام بنسبة 5.83٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 34.98٪ يتناقض مع الأداء الأضعف على مدى سنوات متعددة.

إذا دفعك حصول كاسجيفي على الموافقة إلى التفكير بشكل أوسع في المجالات التي يتقاطع فيها قطاع الرعاية الصحية مع الذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 33 سهمًا في قطاع الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية.

إذن، مع تداول أسهم شركة CRISPR Therapeutics بسعر 51.63 دولارًا أمريكيًا، وامتلاكها سجلًا طويل الأجل للعائد الإجمالي يتخلف عن مكاسبها الأخيرة التي حققتها خلال عام واحد، ووجودها عند خصم كبير متوقع عن القيمة المقدرة، فهل هذه نقطة دخول جديدة، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل سنوات من النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المفضلة البالغة 2.6x: هل هي مبررة؟

تم تصنيف شركة CRISPR Therapeutics على أنها ذات قيمة جيدة مقارنة بنظرائها وفقًا لمقياس واحد، حيث تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.6x مقابل متوسط نظير يبلغ 6.1x، ومع ذلك فهي تبدو أيضًا باهظة الثمن قليلاً مقارنة بصناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، والتي تبلغ 2.3x.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، والتي تمثل أساسًا صافي الأصول في الميزانية العمومية. بالنسبة لشركة مثل CRISPR Therapeutics التي لا تزال تتكبد خسائر، غالبًا ما تُستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بدلًا من نسبة السعر إلى الأرباح، لأن الأرباح سالبة ولا تتناسب بشكل مباشر مع السعر.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة المباشرة، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 2.6 ضعف أقل بكثير من المتوسط البالغ 6.1 ضعف. يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون أقل لكل دولار من القيمة الدفترية مقارنةً بالعديد من الشركات المماثلة. في الوقت نفسه، تُظهر الزيادة عن مستوى 2.3 ضعف في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع أن السوق لا يُقيّم شركة CRISPR Therapeutics بخصم كبير في القطاع، على الرغم من أن الشركة غير مربحة حاليًا وتحقق عائدًا سلبيًا على حقوق الملكية بنسبة 30.26%.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.6x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يواجهون مخاطر واضحة هنا، بما في ذلك سجل شركة CRISPR Therapeutics الخاسر، مع خسارة صافية قدرها 581.599 مليون دولار أمريكي، وعوائد ضعيفة تاريخياً على مدى 3 و 5 سنوات.

منظور آخر للقيمة: نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS

بينما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 2.6x إلى مؤشرات قيمة متوسطة، يرسم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورة مختلفة تمامًا. فمع سعر سهم CRISPR Therapeutics البالغ 51.63 دولارًا أمريكيًا وقيمة تدفق نقدي مستقبلية مُقدّرة بـ 184.66 دولارًا أمريكيًا، يُصنّف السهم على أنه يتداول بانخفاض 72% عن تقدير القيمة العادلة. وهذا يثير التساؤل حول أيّ المؤشرين قد يكون أكثر دلالة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة CRISPR Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل تشعر بالحيرة بين الإمكانات الإيجابية والمخاطر الواضحة التي تواجهك اليوم؟ بادر بالتحرك بينما لا تزال المعلومات حديثة، ووازن بين الخيارات بنفسك من خلال مراجعة المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عن البحث عند سهم واحد، بل وسّع نطاق فرصك الآن حتى لا تعتمد على قصة واحدة للقيام بكل العمل الشاق.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال 69 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة إذا كنت تريد شركات تحقق نتائج جيدة في مقاييس القوة المالية والمخاطر.
• ابحث عن المواهب المتميزة المستقبلية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصبح معروفة للجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.