أكملت شركة CRISPR Therapeutics (CRSP) طرحًا خاصًا بقيمة 550 مليون دولار أمريكي في سندات كبار قابلة للتحويل تستحق في عام 2031، بزيادة عن المبلغ المعلن عنه مبدئيًا والبالغ 350 مليون دولار أمريكي، مما لفت انتباه المستثمرين إلى مزيج تمويلها.

جاءت أخبار التمويل في وقتٍ يشهد فيه سهم الشركة تراجعاً، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 5.44% خلال يوم واحد، وبنسبة 16.78% خلال سبعة أيام. ويأتي هذا في الوقت الذي يشير فيه إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 14.81% إلى تراجع التفاؤل الكامن خلال الأشهر الأخيرة.

إذا دفعك هذا التمويل إلى البحث في مجال التكنولوجيا الحيوية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسماء أخرى مرتبطة بتحرير الجينات والذكاء الاصطناعي باستخدام أداة الفحص الخاصة بنا التي تضم 34 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية .

لذا، مع تداول أسهم شركة CRISPR Therapeutics عند حوالي 49.93 دولارًا أمريكيًا، وتشير الشاشات إلى خصم جوهري بنسبة 74٪ تقريبًا، فهل يؤدي البيع الأخير إلى ظهور لاعب في مجال تحرير الجينات بسعر خاطئ، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل جزءًا كبيرًا من نموه المستقبلي المحتمل؟

مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية المفضل 2.5x: هل هو مبرر؟

أغلقت أسهم شركة CRISPR Therapeutics عند 49.93 دولارًا، وبنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 2.5 ضعف، فإنها تبدو ذات قيمة جيدة مقارنة بنظرائها في مجال التكنولوجيا الحيوية وقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، والتي تمثل أساسًا صافي الأصول في الميزانية العمومية. بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية الناشئة أو غير الربحية، حيث لا تُعدّ الأرباح مؤشرًا بعد، غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لمعرفة كيفية تقييم السوق للنقد والملكية الفكرية ومشاريع التطوير المستقبلية.

هنا، يبلغ مضاعف القيمة الدفترية لشركة CRISPR Therapeutics 2.5 ضعف، وهو أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 2.7 ضعف، وأقل بكثير من متوسط مجموعة الشركات النظيرة المذكورة البالغ 16.5 ضعف. تشير هذه الفجوة إلى أن السوق يمنح أصول CRISPR Therapeutics ومشاريعها قيد التطوير قيمة أقل مقارنةً بالعديد من الشركات المماثلة، على الرغم من توقعات نمو الإيرادات بنسبة 58.5% سنويًا، بينما يُتوقع أن تظل الشركة غير مربحة خلال السنوات الثلاث المقبلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.5 ضعف (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة النكسات السريرية والتنظيمية المتعلقة ببرامج مثل CASGEVY، إلى جانب الخسائر الصافية المستمرة البالغة 581.599 مليون دولار على إيرادات قدرها 3.51 مليون دولار.

منظور آخر للقيمة: نتائجنا في تحليل التدفقات النقدية المخصومة

يُظهر مضاعف القيمة الدفترية البالغ 2.5 ضعف أن أسهم شركة CRISPR Therapeutics رخيصة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يشير إلى وضع أفضل. يبلغ سعر السهم 49.93 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنسبة 73.9% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 190.99 دولارًا أمريكيًا. يثير هذا التساؤل حول وجود هامش أمان كافٍ، أو ما إذا كانت توقعات التدفق النقدي مُفرطة في التفاؤل.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة CRISPR Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل يتوافق هذا المزيج من الحذر والتفاؤل مع رؤيتك الحالية لشركة CRISPR Therapeutics؟ ألقِ نظرة فاحصة على الصورة الكاملة مع مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين هامتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت تقنية كريسبر انتباهك، فلا تتوقف هنا. ضع في اعتبارك المزيد من الأفكار القيّمة حتى لا تفوتك أي فرصة.

• استهدف إمكانات القيمة الأقوى من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الأسعار الجذابة والأساسيات القوية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، مع التركيز على الشركات ذات ملفات تعريف المخاطر الأكثر استقرارًا والتي قد تناسب نهجًا أكثر حذرًا.
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمتنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث قد تنتظر أسماء أقل شهرة ذات بيانات قوية الاهتمام.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.