لفتت شركة CRISPR Therapeutics (CRSP) انتباه المستثمرين بعد أن أصبحت أول شركة منافسة في مجال تحرير الجينات تحقق إيرادات تجارية من علاجها المعتمد Casgevy، بدعم من شركة Vertex Pharmaceuticals واحتياطي نقدي كبير للتجارب القادمة.

تأتي الأخبار الأخيرة لشركة CRISPR Therapeutics بشأن Casgevy والمعالم التجريبية القادمة بعد عائد إجمالي حاد للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 51.59٪، على الرغم من أن عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 14.73٪ وعائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 7.92٪ يشيران إلى أن بعض الزخم قد تراجع على المدى القصير.

إذا كان هذا النوع من قصص تعديل الجينات يثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك ليشمل أسماء شركات أخرى في مجال الرعاية الصحية باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا لـ 37 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية

مع انخفاض أسهم CRISPR بنسبة 14.73% خلال 30 يومًا، ولكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 51.59% على مدار عام واحد، وتتداول بخصم كبير عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت هذه نقطة دخول جديدة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في استيعاب سنوات من النمو المستقبلي.

سعر مفضل على القيمة الدفترية يبلغ 2.5 ضعف: هل هذا مبرر؟

أغلقت أسهم شركة CRISPR Therapeutics مؤخرًا عند 49.51 دولارًا، في حين أن نسبة سعرها إلى قيمتها الدفترية البالغة 2.5 ضعفًا تبدو أعلى قليلاً من مجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع نطاقًا ولكنها أقل بكثير من مجموعة الشركات المنافسة الأقرب إليها.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، وهي أداة مفيدة للتحقق من الشركات التقنية الحيوية ذات الأصول الكبيرة أو في مراحلها المبكرة التي لم تحقق أرباحًا ملموسة بعد. بالنسبة لشركة CRISPR Therapeutics، تبلغ هذه النسبة 2.5 ضعف، مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 2.3 ضعف، مما يشير إلى أن السوق يُقيّم كل دولار من صافي الأصول بقيمة أعلى قليلاً مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع.

في الوقت نفسه، يُوصف السهم بأنه ذو قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركات المماثلة البالغ 9.2 ضعف، ويتداول حاليًا بانخفاض قدره 73.9% عن تقدير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لقيمة التدفقات النقدية المستقبلية البالغ 189.74 دولارًا. تشير هذه الأرقام مجتمعةً إلى أن المستثمرين يدفعون علاوةً طفيفةً على متوسط مضاعف القيمة الدفترية في القطاع، بينما يشير نموذج القيمة العادلة الخاص بالشركة إلى مستوى قد يتجه إليه السوق إذا تحققت توقعات الإيرادات والتدفقات النقدية المستقبلية كما هو مُتوقع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.5 ضعف (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا كان الإقبال على دواء كاسجيفي مخيباً للآمال أو إذا واجهت التجارب الرئيسية عبر خط الإنتاج الأوسع تأخيرات أو مشكلات تتعلق بالسلامة أو بيانات مختلطة.

وجهة نظر أخرى: مقارنة بين SWS DCF و 2.5x P/B Tag

بينما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 2.5x إلى أن شركة CRISPR Therapeutics أغلى قليلاً من مجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُظهر صورة مختلفة تمامًا، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّر 189.74 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر سهم يبلغ 49.51 دولارًا أمريكيًا. إذا اقترب السوق يومًا ما من ناتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا، فسيكون للفارق بين المعيارين أهمية بالغة. وهذا يطرح سؤالًا هامًا: أيّهما ينبغي على المستثمرين اعتباره أكثر ملاءمة لشركة ناشئة عالية المخاطر كهذه؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة CRISPR Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 62 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بين نماذج التقييم ومؤشرات توجهات السوق، من المفيد مراجعة التفاصيل بنفسك واتخاذ قرار سريع بشأن موقفك من السهم. للاطلاع على جميع جوانب الموضوع في مكان واحد، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أدوات متخصصة لاكتشاف الفرص التي تناسب أهدافك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة قبل أن تصبح مزدحمة من خلال فحص 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب.
• أعط الأولوية للاستدامة في محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 67 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة ومخاطر الأعمال.
• تفوق على الآخرين من خلال أداة فحص تتبع تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام سوقي منخفض نسبيًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.