حظيت شركة المعادن الحرجة (CRML) باهتمام جديد بعد توقيعها اتفاقية شراء مركزات العناصر الأرضية النادرة لمدة 15 عامًا مع شركة REalloys من مشروع Tanbreez التابع لها في جنوب جرينلاند، إلى جانب توحيد الملكية الذي وافقت عليه الحكومة إلى 92.5٪.

إلى جانب صفقة الشراء الجديدة وتوحيد الملكية، يبدو أن تقديم طلب التسجيل الأخير قد تزامن مع بعض التراجع في الزخم، حيث انخفض سعر السهم خلال الشهر الماضي ولكنه لا يزال يُظهر عائدًا على سعر السهم بنسبة 35.22٪ منذ بداية العام وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين لمدة عام واحد.

إذا كنت تتابع كيف تُعيد أخبار المعادن الأرضية النادرة تشكيل الفرص، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لمسح القطاع الأوسع باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تركز على المعادن الأرضية النادرة للاطلاع على أفضل 27 سهمًا من أسهم المعادن الأرضية النادرة.

مع تحقيق شركة كريتيكال ميتالز عائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا لمدة عام واحد، وتقديمها مؤخرًا طلبًا بقيمة 221.99 مليون دولار أمريكي، بينما لا تزال تتداول بخصم عن السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 17 دولارًا أمريكيًا، فهل يمثل السهم فرصة، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

سعر التفضيل على القيمة الدفترية 11.2x: هل هو مبرر؟

على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، تبدو شركة كريتيكال ميتالز باهظة الثمن، حيث يتم تداول السهم عند 11.2 ضعف القيمة الدفترية مقارنة بـ 10.2 ضعف لمجموعة الشركات المماثلة و 2.8 ضعف لقطاع المعادن والتعدين الأمريكي الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها في ميزانيتها العمومية. بالنسبة لشركات التعدين والاستكشاف الناشئة، يركز المستثمرون غالبًا على هذه النسبة لأن الأرباح لا تزال سلبية والإيرادات ضئيلة، لذا فإن المقاييس التقليدية القائمة على الربح، مثل نسبة السعر إلى الأرباح، لا تُعدّ ذات جدوى.

يشير مضاعف القيمة الدفترية البالغ 11.2 ضعفًا إلى أن السوق يُقيّم أصول شركة "كريتيكال ميتالز" بقيمة أعلى من متوسط قيمة أصول الشركات المنافسة، على الرغم من أن الشركة غير مربحة حاليًا، وقد سجلت خسارة قدرها 153.31 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 769 ألف دولار أمريكي، ولديها تاريخ من تخفيف حصص المساهمين وعائد إجمالي مرتفع جدًا للمساهمين خلال عام واحد. وبالمقارنة مع متوسط مضاعف القيمة الدفترية في القطاع البالغ 2.8 ضعفًا، تُعد هذه العلاوة كبيرة، مما يعني توقعات أعلى بكثير من القيمة السوقية السائدة في القطاع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 11.2 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن الانخفاض الأخير في الإيرادات والخسائر المستمرة، بالإضافة إلى احتمال حدوث تخفيف إضافي بعد تقديم طلب الاكتتاب العام بقيمة 221.99 مليون دولار أمريكي، قد يتحدى التوقعات الإيجابية.

الخطوات التالية

إذا كان من الصعب تحقيق التوازن بين التوقعات العالية والمخاطر الواضحة، فبادر بالتحرك بسرعة من خلال التحقق من البيانات بنفسك، بدءًا من هذه العلامات التحذيرية الخمس المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد في بحثك. وسّع قائمة الأسهم التي تراقبها الآن، وامنح نفسك المزيد من الخيارات عندما تظهر الفرصة التالية.

• رصد قصص التحول المحتملة مبكراً من خلال فحص 25 سهماً من أسهم الشركات الصغيرة المتميزة ذات البيانات المالية القوية قبل أن يندفع الاهتمام إلى أماكن أخرى.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال مراجعة 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على 66 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة وقوة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.