• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز لا تزال تستحق الشراء بعد ارتفاعها الكبير، أو ما إذا كانت أفضل أيامها قد تم تسعيرها بالفعل، فأنت لست وحدك. هذا بالضبط ما سيتناوله هذا التحليل.
• شهد سهم الشركة انخفاضاً طفيفاً خلال الشهر الماضي، بنسبة 7% تقريباً، ولكنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 49% منذ بداية العام، و350.2% على مدى ثلاث سنوات. وهذا يثير بطبيعة الحال تساؤلاً حول ما إذا كان السعر الحالي يعكس نمو الشركة بشكل عادل.
• ركزت العناوين الرئيسية مؤخرًا على الدور المتنامي لشركة كراود سترايك في مجال الأمن السيبراني للمؤسسات وشراكاتها البارزة، مما عزز مكانتها كمنصة رائدة في مجال الحماية من التهديدات السحابية. في الوقت نفسه، أضفى التفاؤل السائد في القطاع بشأن أدوات الأمان المدعومة بالذكاء الاصطناعي مزيدًا من الزخم والتقلب على أسهم شركات مثل كراود سترايك.
• على الرغم من هذه الميزة، فإن إطار التقييم الخاص بنا يمنح شركة كراود سترايك درجة 0/6 ، مما يشير إلى أنها تُعتبر باهظة الثمن وفقًا للمعايير التقليدية. سنستعرض فيما يلي مناهج التقييم الرئيسية التي أدت إلى هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة أكثر دقة حول القيمة الحقيقية المحتملة للسهم.

حصلت شركة كراود سترايك هولدينغز على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كراود سترايك هولدينغز

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع النقد الذي يمكنها توليده في المستقبل ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها بالدولار الحالي.

بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، يبدأ النموذج بتدفق نقدي حرّ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يبلغ حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي، ويتوقع نموًا قويًا خلال العقد القادم. أما في إطار عمل "التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية" ذي المرحلتين الذي وضعته منصة "سيمبلي وول ستريت"، فتغطي توقعات المحللين السنوات القليلة القادمة. بعد ذلك، يتم استقراء التدفقات النقدية، لتصل إلى تدفق نقدي حرّ مُقدّر بنحو 9.2 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035. ثم تُخصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية باستخدام عائد مطلوب مناسب.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 438.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبناءً على أسعار السوق الحالية، يشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنحو 18.0%، مما يوحي بأن المستثمرين يدفعون علاوة مقابل نمو قد يكون مُنعكسًا بالفعل إلى حد كبير في السعر.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 18%. اكتشف 905 أسهم مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر أسهم شركة كراود سترايك هولدينغز مقابل المبيعات

بالنسبة لشركة برمجيات سريعة النمو مثل كراود سترايك، والتي لا تزال تولي أهمية قصوى للتوسع، يُعدّ مضاعف سعر السهم إلى المبيعات طريقة عملية لمقارنة ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الإيرادات. ويرتبط هذا المضاعف ارتباطًا مباشرًا بقدرة الشركة على زيادة إيراداتها، وهو المحرك الرئيسي للقيمة طويلة الأجل، في حين أن هوامش الربح لا تزال في طور التطور.

بشكل عام، يبرر النمو المرتفع وانخفاض المخاطر المتوقعة مضاعف مبيعات أعلى، بينما يستدعي النمو البطيء أو المخاطر المرتفعة خصماً. يتم تداول أسهم CrowdStrike حالياً بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 28.6 ضعفاً، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقاً البالغ حوالي 5.1 ضعفاً، بل وتتفوق أيضاً على نظيراتها ذات النمو المرتفع التي تبلغ نسبتها حوالي 12.8 ضعفاً.

يُقدّر إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St النسبة المعقولة لسعر السهم إلى المبيعات بعد الأخذ في الاعتبار توقعات نمو شركة CrowdStrike، وربحيتها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، ومستوى المخاطر. تُعدّ هذه النسبة العادلة المُخصصة، والبالغة 15.8 ضعفًا، أكثر دلالة من مجرد مقارنات مع الشركات المنافسة أو في نفس القطاع، لأنها تُعدّل هذه العوامل الأساسية بشكل صريح، بدلاً من افتراض أن جميع شركات البرمجيات تستحق نسبًا مماثلة. وبناءً على هذا المعيار، تبدو نسبة CrowdStrike الحالية البالغة 28.6 ضعفًا مُبالغًا فيها، مما يُشير إلى أن السهم مُقيّم بتقييم مُرتفع نظرًا لآفاقه المستقبلية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح تُعطي صورةً واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية استثماراتك في كراود سترايك هولدينغز

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي طريقة بسيطة لربط رؤيتكم الخاصة حول شركة كراود سترايك هولدينغز بالأرقام، وذلك من خلال ربط معتقداتكم حول منتجاتها ونموها وهوامش ربحها ومخاطرها بتوقعات مالية محددة وتقدير للقيمة العادلة. على صفحة مجتمع Simply Wall St، تُعد التحليلات أداة سهلة الاستخدام ومتاحة للجميع، يستخدمها ملايين المستثمرين لترجمة رؤيتهم للشركة إلى افتراضات حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم مقارنة القيمة العادلة الناتجة بسعر السهم الحالي لاتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. ولأن التحليلات تُحدَّث تلقائيًا عند ظهور معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو إطلاق المنتجات أو الأخبار الهامة، فإنها تساعدكم على إبقاء تحليلكم الاستثماري محدثًا بدلًا من أن يكون ثابتًا. على سبيل المثال، تشير إحدى التحليلات الحالية لشركة كراود سترايك إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 431 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما تشير تحليلات أخرى إلى قيمة أقرب إلى 533 دولارًا أمريكيًا، مما يوضح بجلاء كيف يمكن لمستثمرين مختلفين، عند النظر إلى نفس الشركة، التوصل إلى رؤى مختلفة تمامًا ولكنها محددة كميًا بوضوح حول القيمة الحقيقية للسهم.

أما بالنسبة لشركة كراود سترايك هولدينغز، فسنسهل الأمر عليك حقًا من خلال عرض لمحات عن اثنين من أبرز روايات كراود سترايك هولدينغز:

القيمة العادلة: 533.26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

انخفاض القيمة الضمنية مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: -3.0%

افتراض نمو الإيرادات: 21.55%

• يتوقع أن تعمل الميزات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل شارلوت واشتراكات فالكون فليكس وأدوات الأتمتة على تعميق علاقات العملاء ودعم التسعير الأعلى ورفع هوامش الربح بمرور الوقت.
• يشهد زخماً قوياً من أسواق الحوسبة السحابية وشركاء التكنولوجيا الكبار، مع توسع نطاق المنتجات الذي يدفع نمو الإيرادات السنوية المتكررة حيث يقوم العملاء بتوحيد أدوات الأمان على منصة فالكون.
• يفترض هذا أن تنفيذ الوحدات الجديدة وعمليات الاستحواذ سيتفوق على المخاطر الناجمة عن التكامل والمنافسة والاعتماد على المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما يتماشى مع أهداف المحللين التي تزيد بشكل طفيف عن سعر السهم الحالي.

القيمة العادلة: 431.24 دولارًا للسهم

نسبة المبالغة في التقييم الضمني مقارنة بسعر الإغلاق الأخير: 20.0%

افتراض نمو الإيرادات: 18.0%

• يُقرّ بأن Falcon عبارة عن منصة اشتراك سحابية أصلية جذابة للغاية مع نمو قوي في الإيرادات السنوية المتكررة واعتماد متزايد للوحدات، ولكنها تستند إلى تقدير أكثر تحفظًا للقيمة العادلة.
• يسلط الضوء على الأسس المتينة، بما في ذلك الميزانية العمومية السليمة وتحسين العائد على حقوق الملكية، مع الاستمرار في التعامل مع توقعات السوق الحالية على أنها عدوانية مقارنة بالتدفقات النقدية الأساسية.
• يصف التقرير السهم بأنه يقدم عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ تقريبًا وفقًا لافتراضات القيمة العادلة، مما يشير إلى أن سعر اليوم يعكس توقعات أكثر ثراءً مما يدعمه سيناريو النمو الأكثر حذرًا والتدفق النقدي الحر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كراود سترايك هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.