عادت شركة Dell Technologies (DELL) إلى دائرة الضوء بعد ثلاثة تطورات بارزة: توسيع التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي مع Trust3 AI، ونقل مقرها القانوني المخطط له إلى تكساس، وتأييد علني من البيت الأبيض.

يأتي انخفاض سعر السهم بنسبة 3.57% خلال يوم واحد بعد ارتفاع حاد، حيث بلغ العائد على السهم 29.59% خلال 30 يومًا و90.23% خلال 90 يومًا. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 142.96%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بأكثر من أربعة أضعاف، إلى زخم قوي في صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والشراكات التي تركز على الحوكمة، وإعادة تأسيس الشركة المخطط لها في تكساس.

إذا كان تركيز شركة ديل على الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد يكون الوقت مناسبًا لمعرفة ما يتحرك أيضًا في هذا المجال والاطلاع على 40 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تداول أسهم شركة ديل الآن عند حوالي 230 دولارًا أمريكيًا، وبسعر أعلى من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، مع استمرار ظهور تقدير الخصم الجوهري، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك نقطة دخول معقولة هنا، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل سنوات من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.6% مبالغ في تقييمها

يرى معظم المحللين أن القيمة العادلة لشركة ديل تبلغ 168.61 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 230.27 دولارًا، مما يضع قصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها تحت الأضواء بشكل أكبر.

تشهد شركة ديل تسارعاً في الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي وحلول مراكز البيانات، حيث تزيد المؤسسات على مستوى العالم من استثماراتها في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي والتحول الرقمي، ويتضح ذلك من خلال تراكم الطلبات القياسي وتزايد خط الإنتاج، مما يدعم نمواً أقوى في الإيرادات المستقبلية.

هل ترغب في معرفة مسار الإيرادات وهامش الربح الذي قد يبرر هذا الفارق في التقييم؟ يعتمد التحليل على نمو الإيرادات المتراكم، وتحسين الربحية، وانخفاض مضاعف الأرباح المستقبلية مقارنةً بالعديد من شركات التكنولوجيا الكبرى المنافسة. وتساهم عوامل عديدة، منها ارتفاع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتطور خدمات التخزين، والعوائد المتوقعة على رأس المال، في تحديد القيمة العادلة للشركة.

النتيجة: القيمة العادلة 168.61 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر حقيقي للتنفيذ إذا ظلت هوامش خوادم الذكاء الاصطناعي مخففة لفترة أطول، ويكافح قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية الدوري لدعم الأرباح الثابتة.

منظور تقييمي آخر: التدفقات النقدية المخصومة تقول إنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

يشير النموذج التحليلي إلى أن سهم شركة ديل مُبالغ في قيمته بنسبة 36.6%، حيث يبلغ سعره 230.27 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمته العادلة البالغة 168.61 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى عكس ذلك، إذ يُقدّر التدفق النقدي المستقبلي بـ 265.66 دولارًا أمريكيًا، ما يعني أن السهم يُتداول بخصم 13.3%. إذًا، أيّ الروايتين تُصدّق أكثر، التحليلات أم التدفقات النقدية؟

قبل الاعتماد بشكل كبير على أي من الرأيين، من المفيد فهم كيفية بناء القيمة العادلة بناءً على التدفقات النقدية، وما الذي يجب تغييره في افتراضاتك لتحويل الإشارة من "مُقَيَّم بأقل من قيمته" إلى "مُقَيَّم بأكثر من قيمته". لذا، انظر كيف يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Dell Technologies على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بشكل واضح بين مخاوف المبالغة في التقييم ودعم التدفقات النقدية المخصومة، من المفيد التحرك بسرعة، ومراجعة التفاصيل، واختبار فرضيتك الخاصة باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أداة الفرز لاكتشاف أفكار جديدة تناسب أسلوبك قبل أن تضيع موجة الفرص التالية.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال البحث عن الشركات التي تبدو أسعارها جذابة بناءً على أساسياتها باستخدام قائمة الأسهم الـ 51 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• قم ببناء أساس أكثر استقراراً لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 71 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة الأفلام التي تحتوي على 23 فيلماً مميزاً لم يتم اكتشافها بعد، قبل أن يبدأ الآخرون في الانتباه.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.