لمحة سريعة عن أداء أسهم DoorDash

لقد تعرضت شركة DoorDash (DASH) لضغوط في الآونة الأخيرة، حيث انخفض سعر السهم بنحو 10% خلال الشهر الماضي ونحو 16% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، في حين أن الانخفاض منذ بداية العام يقترب من 30%.

بسعر سهم يبلغ 154.58 دولارًا أمريكيًا، يتناقض التراجع الأخير لشركة DoorDash، بما في ذلك انخفاض سعر السهم بنحو 30% منذ بداية العام، مع العائد الإجمالي القوي للمساهمين على مدى ثلاث سنوات والذي بلغ حوالي 120%. يشير هذا إلى تراجع الزخم قصير الأجل بعد مسيرة قوية امتدت لعدة سنوات.

إذا كنت تقارن DoorDash بقصص النمو الأخرى في الخدمات التي تعتمد على التكنولوجيا، فقد يكون من المفيد مسح مجموعة أوسع من الشركات النظيرة باستخدام أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع وصول الإيرادات إلى 14.7 مليار دولار أمريكي، وصافي الدخل إلى 926 مليون دولار أمريكي، وتداول السهم عند 154.58 دولار أمريكي، في حين تشير بعض النماذج إلى خصم جوهري كبير، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا التراجع يقدم قيمة أم أن السوق يعكس بالفعل النمو المتوقع في المستقبل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 55% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر إغلاق أخير قدره 154.58 دولارًا، تشير رواية التقييم الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تقارب 342 دولارًا، مما يعني وجود فجوة كبيرة بين السعر والتوقعات.

إن أعمال الإعلانات المتنامية بسرعة لشركة DoorDash، والمدعومة ببيانات خاصة واستحواذ Symbiosys، مهيأة هيكلياً لتوليد تدفقات إيرادات بمليارات الدولارات قريباً، والتي ستغير بشكل جذري هوامش ربح الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح، خاصة وأن استعداد المعلنين للدفع والمخزون المتاح يتجاوز التوقعات الداخلية.

هل تتساءل عن نوع مزيج الإيرادات وهامش الربح الذي قد يدعم هذه القيمة العادلة؟ يعتمد هذا الطرح على نمو الأرباح المتسارع ومضاعف ربح مستقبلي أعلى من العديد من الشركات المنافسة.

النتيجة: القيمة العادلة 342.22 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن زيادة الاستثمارات المستمرة والتغييرات التنظيمية المحتملة المتعلقة بالعاملين في الاقتصاد التشاركي قد تؤخر توسع هامش الربح الذي تعتمد عليه هذه الرواية المتفائلة.

زاوية أخرى للتقييم

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة SWS إلى أن سهم DoorDash يُتداول حاليًا بأقل من قيمته المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية، والتي تبلغ حوالي 429.52 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومع ذلك، لا يزال السهم يبدو باهظ الثمن مقارنةً بنظرائه الذين تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لديهم 72.7 ضعفًا، ونسبة السعر إلى الأرباح العادلة لديهم 49.9 ضعفًا. فهل تُمثل هذه الفجوة هامش أمان أم مؤشرًا تحذيريًا؟

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بوضوح بين المخاطرة والمكافأة، فهذه لحظة للتحرك بسرعة، ومراجعة التفاصيل بنفسك، وموازنة كلا الجانبين باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت مهتمًا بخدمة DoorDash، فلا تتوقف عند هذا الحد. توسيع قائمة مراقبتك لتشمل خيارات أخرى واضحة سيساعدك على اقتناص الفرص قبل أن ينشغل بها الآخرون.

• ابحث عن الصفقات المحتملة من خلال مسح الشركات التي تبدو أسعارها منخفضة مقارنة بأساسياتها باستخدام 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة ونم بشكل أفضل في الليل من خلال التركيز على الشركات التي تم فحصها للتأكد من قوتها المالية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) .
• تفوق على السوق من خلال تتبع الشركات الأقل شهرة ذات الأسس القوية عبر أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.