أعلنت شركة DoorDash (DASH) مؤخرًا عن شراكة مع Family Dollar لتوصيل المستلزمات المنزلية الأساسية بأسعار معقولة من آلاف المتاجر، مما يضع المتسوقين المهتمين بالتكلفة ونهج الشركة تجاه الطلب من ذوي الدخل المنخفض في دائرة الضوء بشكل أكبر بالنسبة للمستثمرين.

تأتي شراكة فاميلي دولار بعد فترة من تراجع زخم سعر السهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا انخفاضًا بنسبة 20.3%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 1.9%. ومع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 28.0%، وإجمالي عائد المساهمين المرتفع جدًا خلال ثلاث سنوات، إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد حققوا مكاسب كبيرة.

إذا دفعك هذا التركيز على القدرة على تحمل التكاليف إلى التفكير بشكل أوسع في أسماء الشركات الاستهلاكية، فقد تكون هذه لحظة جيدة للبحث عن أسهم الشركات سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية، وذلك للبحث عن شركات أخرى سريعة النمو حيث يستثمر المطلعون بقوة في نتائجها.

مع تداول أسهم DoorDash بسعر 215.56 دولارًا أمريكيًا، وحصولها على عائد إجمالي بنسبة 28.0% خلال عام واحد، وإظهارها قيمة 3 إلى جانب خصم جوهري يقدر بنسبة 41.3%، عليك أن تسأل: هل لا يزال هناك مجال للنمو هنا، أم أن السوق قد استوعب بالفعل قصة النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.0% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق DoorDash الأخير عند 215.56 دولارًا أمريكيًا مقابل تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة البالغ 276.39 دولارًا أمريكيًا، فإن السرد يرسم فجوة تقييم كبيرة تعتمد على النمو الطموح وتوسيع هامش الربح ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع نسبيًا.

يتوقع المحللون أن تصل الأرباح إلى 3.2 مليار دولار (وربحية السهم 6.95 دولار) بحلول سبتمبر 2028 تقريبًا، ارتفاعًا من 781 مليون دولار حاليًا. مع ذلك، يوجد تباين كبير بين المحللين، حيث يتوقع أكثرهم تفاؤلًا أرباحًا بقيمة 3.9 مليار دولار، بينما يتوقع أكثرهم تشاؤمًا أرباحًا بقيمة 1.7 مليار دولار.

هل تتساءل عن معدل نمو الإيرادات، وهامش الربح، ومضاعف الربحية المرتفع المتضمن في مسار الأرباح والقيمة العادلة؟ يعتمد التحليل على مجموعة مفصلة من التوقعات التي تربط بين نمو الإيرادات بشكل أسرع، وزيادة الربحية، وتقييم نهائي قوي، وبين السعر المستهدف.

النتيجة: القيمة العادلة 276.39 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن زيادة الاستثمار التي تضغط على هوامش الربح، أو تباطؤ التقدم من جانب شركة Deliveroo والقطاعات الرأسية الجديدة، قد يتحدى مسار الأرباح الذي تشير إليه قصة التقييم المنخفض بنسبة 22.0%.

وجهة نظر أخرى: توتر التقييم

يُشير نموذجنا إلى أن سعر سهم DoorDash مرتفعٌ بناءً على الأرباح، حيث يبلغ مُضاعف الربحية 107.7 ضعفًا مُقارنةً بمتوسط 36.2 ضعفًا للشركات المُنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 50.1 ضعفًا. تُشير هذه الفجوة إلى تفاؤلٍ كبيرٍ مُنخفضٍ بالفعل في سعر السهم، فما مدى ارتياحك لهذا المستوى من مخاطر التقييم؟

ابتكر قصتك الخاصة مع DoorDash

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض مخصص لـ DoorDash في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة DoorDash.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت تفكر في DoorDash وقصص مماثلة، فمن المنطقي مقارنتها بمجموعة أوسع من الفرص قبل أن تقرر أين ستركز بعد ذلك.

• اكتشف القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 886 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع توقعاتك بشأن التدفقات النقدية والتسعير.
• ركز على فرص الدخل من خلال هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% إذا كانت العوائد الثابتة من بين أولوياتك.
• تعرف على الاتجاهات الرقمية من خلال مسح هذه الأسهم الـ 79 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، والمرتبطة بتقنية البلوك تشين والمدفوعات واعتماد العملات المشفرة على نطاق أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.