برزت شركة Everspin Technologies (MRAM) إلى دائرة الضوء بعد حصولها على عقد فرعي دفاعي متعدد السنوات بقيمة 40 مليون دولار أمريكي مرتبط ببرامج الفضاء والدفاع الأمريكية، إلى جانب الإعلان عن نتائج الربع الأول التي تجاوزت توقعات الإيرادات.

حظي السهم باهتمام متجدد، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 328.95%، وحقق عائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين خلال عام واحد. ويتفاعل المستثمرون مع عقد المقاولة الفرعية الدفاعية بقيمة 40 مليون دولار أمريكي، وتجاوز نتائج الربع الأول التوقعات، والتوقعات الجديدة، إلى جانب عمليات الشراء المؤسسية وعمليات البيع من قبل المطلعين.

إذا دفعك هذا العقد إلى البحث عن فرص أوسع في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة مناسبة لمسح السوق باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 39 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول سعر السهم إلى 44.01 دولارًا أمريكيًا وتداوله بعلاوة كبيرة مقارنة بالسعر المستهدف للمحللين البالغ 18.00 دولارًا أمريكيًا وقيمته الجوهرية المقدرة، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كان المستثمرون قد تأخروا في فهم القصة أم أن الأسواق لا تزال تقلل من شأن النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 145%

بسعر 44.01 دولارًا، يتم تداول أسهم شركة إيفرسبين أعلى بكثير من التقدير الأكثر شيوعًا للقيمة العادلة البالغ 18.00 دولارًا. ويستند هذا التقدير إلى قصة مفصلة عن النمو والربحية.

إن توسيع نطاق المنتجات الجديدة وزيادة إنتاجها (مثل عائلة xSPI وحلول PERSYST MRAM) في مجالات الطيران والدفاع والسيارات والبيئات الصناعية القاسية يستفيد من تفضيل الصناعة للذاكرة غير المتطايرة عالية الموثوقية، مما يدعم متوسط أسعار البيع وتوسيع هامش الربح الإجمالي مع زيادة الأحجام.

هل تتساءل عن منحنى الإيرادات وهامش الربح اللذين يدعمان القيمة العادلة البالغة 18 دولارًا؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على النمو السريع للأرباح ومضاعف ربحية مستقبلي مرتفع. لكن السؤال الأهم هو: ما مقدار نمو الأرباح المطلوب لتبرير هذا التقييم؟

النتيجة: القيمة العادلة 18 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا بقيت هوامش MRAM عند مستوياتها الحالية، أو إذا كانت العقود الحكومية والفضاء الكبيرة أقل من التوقعات الحالية.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى المبيعات ترسل إشارة مختلفة

بينما يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) التابع لشركة SWS إلى قيمة عادلة تقارب 19.76 دولارًا أمريكيًا، ويُصنّف سهم Everspin على أنه مُبالغ في تقييمه عند 44.01 دولارًا أمريكيًا، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 18 ضعفًا تبدو أقل من نظيراتها عند 20.6 ضعفًا، ولكنها أعلى بكثير من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي عند 8.8 ضعفًا، ونسبة السعر إلى المبيعات العادلة البالغة 8.1 ضعفًا. بالنسبة لحاملي الأسهم، فإن هذا المزيج من الدعم النسبي وفجوة نسبة السعر إلى المبيعات العادلة يطرح سؤالًا بسيطًا: هل هذا السعر بمثابة دعم أم مؤشر تحذيري في حال تراجع الإقبال على السهم؟

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بوضوح بين الحماس والحذر، من المنطقي إلقاء نظرة على الأرقام بنفسك واختبار كلا جانبي القصة من خلال مكافأتين رئيسيتين وعلامتي تحذير مهمتين

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى تتناسب مع أهدافك، لذا قم بتوسيع نطاق بحثك قبل اتخاذ خطوتك التالية.

• استهدف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال مسح قائمة مركزة من الشركات التي تم تصنيفها على أنها ذات جودة وتقييمات جذابة باستخدام 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات التي تجمع بين مستويات مخاطر منخفضة وأساسيات قوية من خلال 69 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة .
• اكتشف الفرص الأقل شهرة من خلال فحص أداة فحص منتقاة بعناية تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، والتي تقوم بتصفية الجودة المالية القوية بعيدًا عن العناوين الرئيسية المعتادة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.