لماذا عادت شركة Floor & Decor Holdings (FND) إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

تستقطب شركة Floor & Decor Holdings (FND) اهتماماً متجدداً بعد استمرارها في تنفيذ خطة توسع طموحة لمتاجرها رغم تباطؤ نشاط سوق الإسكان. يدفع هذا المستثمرين إلى إعادة تقييم مدى توافق طموحاتها التنموية مع ظروف السوق الحالية.

بسعر سهم يبلغ 70.10 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة Floor & Decor زخمًا قويًا على المدى القريب، حيث بلغ عائد سعر السهم 9.77% خلال 30 يومًا، ومكاسبه 19.10% خلال 90 يومًا. مع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد (32.24%) وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات (29.77%) ضعيفًا، مما يشير إلى أن التفاؤل الأخير بشأن خطط التوسع يتناقض مع تجربة أكثر صعوبة على المدى الطويل بالنسبة للمساهمين.

إذا دفعك هذا النوع من الانتعاش إلى النظر إلى ما هو أبعد من مجرد متجر تجزئة متخصص واحد، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع إيرادات بلغت 4.66 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بلغ 216.8 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى النمو السنوي في كليهما، فإن السؤال هو ما إذا كان ضعف سعر السهم الأخير يجعل FND مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق يعكس بالفعل قصة نموها المستقبلي المدفوع بالمتاجر.

الرواية الأكثر شيوعًا: 9.3% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 70.10 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 77.27 دولارًا، يقع السعر الحالي أسفل السعر الذي تعتقد فيه الفرضية الأكثر متابعة أن شركة Floor & Decor يجب أن تتداول، وهذا هو سبب توجيه الكثير من الاهتمام إلى الافتراضات الأساسية.

إن استراتيجية التوسع العدوانية المستمرة لشركة Floor & Decor في متاجرها، والتي تتضمن افتتاح 20 متجراً جديداً بتنسيق المستودعات هذا العام، وما لا يقل عن 20 متجراً مخططاً لها في العام المقبل، مع البنية التحتية اللازمة لتسريع عمليات الافتتاح بشكل أكبر مع تحسن ظروف سوق الإسكان، تضع الشركة في موقع يسمح لها بتحقيق نمو هائل في الإيرادات والاستفادة من الرافعة التشغيلية المستقبلية مع عودة الطلب في السوق النهائي.

هل تتساءل عن مبررات هذه القيمة العادلة الأعلى؟ يعتمد التفسير بشكل كبير على مكاسب الإيرادات المستدامة، وهوامش الربح الأقوى، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض نموًا ملحوظًا في الأرباح المركبة. وتربط القصة الكاملة هذه العناصر المتداخلة معًا.

النتيجة: القيمة العادلة 77.27 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك عوامل مؤثرة حقيقية هنا، بما في ذلك خطر أن يؤدي ضعف معدل دوران المساكن إلى إبقاء المبيعات المماثلة تحت الضغط، أو أن النمو السريع للمتاجر يؤثر سلبًا على هوامش الربح.

وجهة نظر أخرى: ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح يضغط على القصة

يشير التقييم العادل إلى إمكانية تحقيق مكاسب، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 34.8 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط قطاع التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 21 ضعفًا، ومن النسبة العادلة البالغة 18.1 ضعفًا. هذه الزيادة الكبيرة في السعر تقلل من هامش الخطأ، فما مدى ثقتك في قدرة شركة FND على الاستمرار في تبرير هذه الزيادة؟

سرد قصة بناء أرضياتك وديكوراتك الخاصة

إذا لم تتناسب أجزاء من هذه الأطروحة تمامًا مع رؤيتك لشركة Floor & Decor، فيمكنك اختبار الأرقام بنفسك وإنشاء عرض مخصص في دقائق، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة Floor & Decor Holdings.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا أثارت مجلة Floor & Decor فضولك، فلا تتوقف هنا. استخدم قائمة مراقبة أوسع من خلال البحث عن أفكار جديدة في دقائق.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 867 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع نهجك في إدارة التدفقات النقدية والتسعير.
• ركز على المواضيع المستقبلية من خلال تصفية هذه الأسهم الـ 29 التي تعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي والتي تتناسب مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والقطاعات.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال جمع هذه الأسهم الـ 11 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تكمل ما تملكه بالفعل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.