لماذا يُعدّ مشروع غولار للغاز الطبيعي المسال محط أنظار المستثمرين اليوم؟

حظيت شركة غولار للغاز الطبيعي المسال (GLNG) باهتمام جديد بعد الارتفاع القوي الأخير في سعر سهمها، حيث دفعت المكاسب التي حققتها خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية المستثمرين إلى إعادة تقييم أعمال الشركة التي تركز على الغاز الطبيعي المسال.

ويأتي هذا الزخم الأخير، بما في ذلك عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 18.42٪ وعائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 48.27٪، جنبًا إلى جنب مع عائد إجمالي قوي جدًا للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 76.06٪ وسجل حافل متعدد السنوات قد يراه بعض المستثمرين دليلاً على بناء الثقة في نموذج البنية التحتية للغاز الطبيعي المسال لشركة غولار للغاز الطبيعي المسال.

إذا دفعك هذا النوع من التحركات إلى التفكير في الخيارات الأخرى المتاحة في أسهم الشركات المرتبطة بالطاقة، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك باستخدام أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 27 شركة.

مع وصول سعر السهم إلى 55.75 دولارًا أمريكيًا وتداوله بخصم عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية التي تبلغ حوالي 46٪، ومع ذلك فهو أعلى من متوسط السعر المستهدف للمحللين، فهل لا تزال هناك فرصة واضحة هنا أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار قصة النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.1% مبالغ في تقييمها

عند 55.75 دولارًا، يتم تداول أسهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال بشكل طفيف فوق تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة والبالغ 52.56 دولارًا، والذي تم بناؤه على افتراضات عقد الغاز الطبيعي المسال طويل الأجل المفصلة وتوقعات التدفق النقدي باستخدام معدل خصم 6.98٪.

حصلت الشركة على عقود إيجار طويلة الأجل (20 عامًا) لوحدات الغاز الطبيعي المسال العائمة الحالية، مما يوفر 17 مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتعاقد عليها و20 عامًا من وضوح التدفق النقدي، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة كبيرة (4 أضعاف) في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر المتعاقد عليه بحلول عام 2028، مما يشير إلى أن السوق قد يقلل من قيمة استقرار أرباحها المستقبلية ونمو إيراداتها.

هل ترغب في معرفة تفاصيل نمو الإيرادات، وتوسع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المتوقعة من هذه الشركة؟ يُظهر التقرير مسارًا واعدًا للأرباح وتقييمًا أعلى من العديد من شركات النفط والغاز التقليدية. لكن السؤال الأهم هو: كيف تتوافق هذه الافتراضات مع توقعاتك الشخصية؟

النتيجة: القيمة العادلة 52.56 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على الطلب على الغاز الطبيعي المسال واستقرار العقود، ويمكن أن تؤدي النكسات المتعلقة بمشاريع الغاز الطبيعي المسال العائمة الجديدة أو الأطراف المقابلة الرئيسية إلى تحدي سريع لقصة الأرباح والتقييم.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي يرسم صورة مختلفة

تشير إجماعات المحللين إلى أن أسهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال مُبالغ في قيمتها بنسبة 6.1% عند 55.75 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمتها العادلة البالغة 52.56 دولارًا أمريكيًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر صورة مختلفة تمامًا. وبناءً على هذا التحليل، فإن سعر السهم يقل بنحو 45.8% عن قيمة التدفق النقدي المُقدّرة البالغة 102.93 دولارًا أمريكيًا، وهو فرق كبير يستحق الدراسة.

هذا النوع من الانقسام بين هدف قائم على نسبة السعر إلى الأرباح ونموذج قائم على التدفق النقدي يطرح سؤالاً بسيطاً بالنسبة لك كمستثمر: أي منظور تثق به أكثر عندما تتوقف القصة على عقود الغاز الطبيعي المسال العائمة طويلة الأجل وتنفيذ المشروع؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Golar LNG على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 62 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا دفعك هذا المزيج من الحماس والحذر إلى التفكير بشكل نقدي أكثر في مشروع غولار للغاز الطبيعي المسال، فمن المنطقي أن تتحرك بسرعة، وتختبر القصة مقابل توقعاتك الخاصة، ثم توازن بين الجانبين من خلال التحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت مشروع غولار للغاز الطبيعي المسال انتباهك، فلا تتوقف هنا. فبعض الفرص الأكثر جاذبية غالباً ما تكمن خارج نطاق العناوين الرئيسية التي تعرفها بالفعل.

• استهدف مصادر الدخل النقدية المؤكدة من خلال إجراء بحث مركز عبر 62 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس نقاط قوتها بشكل كامل.
• عزز جانب الدخل في محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 13 شركة ذات عوائد أعلى والتي لا تزال تعطي الأولوية للمرونة.
• أعط الأولوية لراحة البال من خلال تصفية 68 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة حيث تم بناء الميزانيات العمومية وملفات تعريف المخاطر للتعامل مع الظروف الأكثر صعوبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.