تركزت الخطوة الحادة في شركة Hims & Hers Health (HIMS) على الضغوط القانونية والتنظيمية المتزايدة، بما في ذلك دعوى براءة الاختراع التي رفعتها شركة Novo Nordisk بشأن منتجات سيماغلوتيد المركبة، وتدقيق إدارة الغذاء والدواء في ممارسات التركيب، وإحالة وزارة العدل.

عند سعر سهم بلغ 16.30 دولارًا، شهدت أسهم شركة Hims & Hers Health ارتفاعًا ملحوظًا، حيث بلغ عائد السهم خلال 7 أيام 29.19%، وعائده خلال 30 يومًا 47.96%. ويُقارن إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 73.04% بإجمالي عائد المساهمين خلال 3 سنوات والبالغ 69.26%. يُبرز هذا كيف حوّلت التطورات القانونية والتنظيمية الأخيرة التركيز نحو المخاطر بدلًا من المكاسب السابقة.

إذا كانت العوائق القانونية المحيطة بعلاجات GLP 1 تدفعك إلى إعادة تقييم الفرص في مجال الرعاية الصحية، فقد يكون من المفيد تقييم 25 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية كطريقة أخرى للنظر في الإمكانات المستقبلية لهذا القطاع.

مع تداول أسهم شركة Hims & Hers Health الآن بسعر 16.30 دولارًا، وهو سعر يمثل خصمًا ضمنيًا كبيرًا جدًا مقارنة بأهداف المحللين وبعض تقديرات القيمة الجوهرية، عليك أن تسأل نفسك: هل التشاؤم مبالغ فيه، أم أن السوق يستعد بالفعل لنمو أضعف؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 81.1% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع الإغلاق الأخير عند 16.30 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة لشركة Hims & Hers Health من BlackGoat تشير إلى معيار قيمة طويل الأجل أعلى بكثير.

لا تُعدّ شركة Hims & Hers Health مجرد حيلة تسويقية في مجال التطبيب عن بُعد أو سهمًا رائجًا في سوق GLP-1؛ بل هي تُصبح بهدوء البنية التحتية الأساسية لقطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. وهي تُنفّذ استراتيجية مشابهة لاستراتيجية أمازون وسبوتيفاي وكوستكو: تقديم قيمة أكبر لكل دولار يُنفق، وإعادة استثمار مزايا الحجم، وتحقيق النجاح من خلال الكفاءة التي تُركّز على العملاء.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهامش الربح الذي قد يبرر قيمة عادلة أعلى بكثير من سعر اليوم؟ يعتمد التحليل على النمو المركب، وارتفاع الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع، وكلها مرتبطة بمسار تدفق نقدي مفصل. يكمن جوهر القصة في المزيج الدقيق لهذه الافتراضات.

النتيجة: القيمة العادلة 86.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة بسرعة إذا اشتد التدقيق التنظيمي حول تركيبات GLP 1، أو إذا أدت النزاعات القانونية مع شركات الأدوية الكبرى إلى تعطيل خطوط العلاج الرئيسية بشكل كبير.

زاوية أخرى للتقييم

تتناقض تلك التوقعات المستقبلية الواعدة مع واقع أبسط بكثير اليوم. تُتداول أسهم شركة Hims & Hers Health بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.7 ضعفًا، وهي أعلى من متوسط قطاع الرعاية الصحية الأمريكي البالغ 23.3 ضعفًا، وأعلى من نسبتها العادلة البالغة 23.8 ضعفًا، على الرغم من أنها أرخص من نظيراتها بنسبة 68.8 ضعفًا. قد تعكس هذه النسبة المرتفعة الجودة، أو قد تُقلل هامش الخطأ، فما مدى ارتياحك لدفع هذا المبلغ في هذه المرحلة؟

اصنعي سردكِ الصحي الخاص به وبها

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء قصة صحية مخصصة من Hims & Hers بسرعة في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في مجال الصحة في Hims & Hers.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بقصة سهم واحدة. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار مُركّزة من أدوات الفرز لدينا.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال الاطلاع على 56 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتوقعات سوقية أكثر تواضعاً.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 13 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح ، والتي تهدف إلى الجمع بين عوائد أعلى وجداول دفع قوية.
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية من خلال النظر في 86 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة للمستثمرين الذين يريدون المرونة في المقام الأول.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.