يُسلّط تصنيف إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لبرنامج علاج سرطان الجلد التابع لشركة إيماتيكس (ناسداك: IMTX) الضوء على برنامج علاج سرطان الجلد التابع للشركة.

عادت شركة Immatics (NasdaqCM:IMTX) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد أن منحت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تصنيف دواء اليتيم لعلاجها لسرطان الجلد للمرضى المصابين بالمرحلة الثانية وما فوق من المرض والذين يحملون مستضد HLA-A 02:01 الإيجابي.

تأتي أخبار الأدوية اليتيمة بعد تحول حاد في المعنويات، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد 102.17%، وبلغت عوائد أسعار الأسهم الأخيرة لمدة 7 أيام و30 يومًا 9.74% و11.90% على التوالي، مما يشير إلى أن الزخم يتعافى على الرغم من انخفاض سعر السهم بشكل طفيف حتى الآن بنسبة 1.91%.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من المحفزات في مجال التكنولوجيا الحيوية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لإلقاء نظرة على القطاع بأكمله ومعرفة ما يبرز في أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 25 الخاصة بنا في مجال الرعاية الصحية .

مع عائد إجمالي لمدة عام واحد يزيد عن 100%، وإيرادات بلغت 84.757 مليون يورو إلى جانب خسارة صافية قدرها 119.994 مليون يورو، وسعر مستهدف يشير إلى فجوة كبيرة عن سعر الإغلاق الأخير البالغ 10.25 دولار أمريكي، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات المفضلة البالغة 13.7 ضعفًا: هل هي مبررة؟

في الوقت الحالي، يتم تداول أسهم شركة Immatics بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 13.7 مرة، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بنظرائها وما تشير إليه البيانات من أنه قد يكون مستوى أكثر استقرارًا.

يقارن مضاعف السعر/المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، لذلك بالنسبة لشركة التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية مثل Immatics، فإنه يعكس بشكل فعال ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من المبيعات الحالية بينما ينتظرون نتائج خط الإنتاج المستقبلي.

بالنسبة لشركة إيماتيكس، فإن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 13.7 ضعفًا تتجاوز متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 12.3 ضعفًا، كما أنها تتجاوز متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 12 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنحها علاوة سعرية. بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة السعر إلى المبيعات العادلة المقدرة بـ 1.2 ضعفًا إلى فجوة كبيرة بين التقييم الحالي والمستوى الذي يتوقعه نموذج نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة SWS في حال تراجع التوقعات.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 13.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن الخسارة الصافية الكبيرة البالغة 119.994 مليون يورو ومخاطر التنفيذ السريري عبر برامج متعددة في المراحل المبكرة قد تتحدى نسبة السعر إلى المبيعات الحالية وتحول المشاعر الأخير.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مشابهةً لمضاعف السعر/المبيعات المرتفع البالغ 13.7 ضعفًا. وبناءً على هذا، يتداول سهم شركة إيماتيكس عند 10.25 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 4.97 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى أن السهم قد يكون مُبالغًا في سعره وليس فرصةً استثماريةً مُغرية. فما الذي يدفع السوق إلى دفع هذا السعر تحديدًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Immatics على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص بالرسوم المتحركة

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار فرضيتك الخاصة، يمكنك إنشاء قصة Immatics شخصية في غضون دقائق قليلة من خلال البدء بـ "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال Immatics.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا حفّزت منصة Immatics لديك شغفاً أكبر بالفرص، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St لفحص الأفكار الأخرى قبل أن يتحرك السوق دون مشاركتك.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص الشركات التي يصنفها برنامج الفرز الخاص بنا على أنها 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مع أساسيات قوية ومجال لمزيد من البحث.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تجمع بين درجات المخاطر المنخفضة وملفات تعريف أكثر قوة.
• اكتشف الفرص المبكرة من خلال فحص القائمة التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة حيث قد لا يتم متابعة البيانات المالية القوية على نطاق واسع بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.