أعلنت شركة جونسون آند جونسون (JNJ) للتو عن أرباح ومبيعات ربع سنوية فاقت التوقعات، مدعومة بقطاعي الأدوية المبتكرة والتكنولوجيا الطبية، مع رفع توقعاتها لعام 2026 وتمديد سلسلة نمو توزيعات الأرباح إلى 64 عامًا.

على الرغم من تجاوز الأرباح للتوقعات واستقرار توزيعات الأرباح، يُتداول السهم عند 226.71 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 5.01% خلال 30 يومًا و6.88% خلال 90 يومًا. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 53.99% وإجمالي عائد المساهمين لخمس سنوات البالغ 52.71% إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد حققوا نتائج مختلفة جوهريًا عن التراجع الطفيف الأخير في السوق.

إذا كان مزيج التدفقات النقدية الراسخة وإطلاق المنتجات الجديدة لشركة جونسون آند جونسون قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد معرفة شركات الرعاية الصحية الأخرى التي تجذب الاهتمام لاستخدامها الذكاء الاصطناعي في تقديم الرعاية والتشخيص، بدءًا من 32 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في قطاع الرعاية الصحية.

إذن، مع تجاوز الأرباح والتوقعات للتوقعات، وسلسلة نمو توزيعات الأرباح على مدى 64 عامًا، وانخفاض سعر السهم في الأشهر الأخيرة، هل تقدم شركة جونسون آند جونسون قيمة اليوم أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير نموها المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 30.6% مبالغ في تقييمها

بحسب غوران دامتشيفسكي، فإنّ أكثر التقييمات شيوعاً تُشير إلى أنّ القيمة العادلة لسهم جونسون آند جونسون تبلغ 174 دولاراً، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 226.71 دولاراً. وهذا يُفسّر انخفاض سعر السهم مؤخراً من منظور مختلف.

بتمديد تقديري لنسبة السعر إلى الأرباح البالغ 22 ضعفًا حتى عام 2029، مع تقدير صافي الدخل البالغ 24 مليار دولار، أحصل على قيمة مستقبلية قدرها 528 مليار دولار، أي حوالي 230 دولارًا للسهم الواحد لشركة JNJ.

وباستخدام معدل Simply Wall St البالغ 5.8٪، أحصل على قيمة حالية جديدة قدرها 174 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يزيد بمقدار 5 دولارات عن تقديري السابق للتقييم.

هل تريد أن ترى نوع نمو الإيرادات، وملف تعريف الهامش، ومضاعف التقييم المضمن في رقم القيمة العادلة هذا، وكيف يعيدون تشكيل قصة ما بعد كينفيو؟

النتيجة: القيمة العادلة 174 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

لكن هذا يعتمد على افتراضات تتعلق بنتائج التقاضي وانتهاء صلاحية براءات الاختراع. وقد تؤدي تسويات أكبر من المتوقع أو منافسة أسرع إلى تغيير سريع في مفهوم القيمة العادلة.

وجهة نظر أخرى: يشير مؤشر DCF إلى الاتجاه المعاكس

يرى غوران، استنادًا إلى الأرباح ومضاعفات القيمة، أن سهم جونسون آند جونسون مُبالغ في قيمته بنسبة 30.6% عند 226.71 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 174 دولارًا. في المقابل، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا، باستخدام التدفقات النقدية المستقبلية، إلى قيمة تبلغ 374.05 دولارًا، أي أعلى بنسبة 39.4% من السعر الحالي. أيّ من الافتراضين يبدو أكثر منطقية بالنسبة لك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم جونسون آند جونسون على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات مختلطة بشأن التقييم والمشاعر، من المفيد التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وتقييم كلا جانبي القصة بنفسك، بدءًا من 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند شركة جونسون آند جونسون فقط، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أهدافك بنفس القدر، أو حتى أفضل، بناءً على أسس متينة.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مقارنة الشركات ذات العائد المرتفع عبر 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح، وانظر أيها يتوافق مع مستوى تحملك للمخاطر.
• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص الشركات التي تبدو أسعارها غير مناسبة من حيث الجودة والأساسيات باستخدام قائمة الأسهم الـ 49 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية قبل أن يلاحظها الآخرون.
• أعط الأولوية للحفاظ على رأس المال من خلال التركيز على الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 66 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة، وقم ببناء قائمة مراقبة تحافظ على تقلبات السوق تحت السيطرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.