يحظى سهم شركة جونسون آند جونسون (JNJ) باهتمام متجدد بعد أن منحت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية مراجعة ذات أولوية لدواء IMAAVY لعلاج فقر الدم الانحلالي المناعي الذاتي الدافئ، ووافقت على ملصق جديد لدواء CAPLYTA للوقاية من الانتكاس في مرض الفصام.

على الرغم من سلسلة الإنجازات الأخيرة التي حققتها إدارة الغذاء والدواء الأمريكية وتحديثات المنتجات في مجال الأمراض النادرة والأمراض العصبية والنفسية، فإن عائد سعر سهم جونسون آند جونسون لمدة 30 يومًا بنسبة 7.75٪ وعائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 3.82٪ يشير إلى تراجع الزخم على المدى القصير، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 48.68٪ يشير إلى أداء أقوى على المدى الطويل.

إذا كانت هذه الأخبار المتعلقة بالرعاية الصحية تثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا للاطلاع على ما يحدث أيضًا في هذا القطاع من خلال أداة فحص مركزة لـ 33 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

تُتداول أسهم شركة جونسون آند جونسون حاليًا بخصم جوهري يُقدّر بنحو 40%، وبأقل بنحو 13% من متوسط السعر المستهدف من قِبل المحللين. ومع ذلك، فإن العوائد قصيرة الأجل الأخيرة ضعيفة، فهل لا يزال سعر السهم منخفضًا أم أن الأسواق تتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.2% مبالغ في تقييمها

أغلقت أسهم شركة جونسون آند جونسون عند 224.20 دولارًا، بينما يحدد التقرير الأكثر متابعة على موقع Simply Wall St قيمة عادلة قدرها 173.55 دولارًا، مما يخلق فجوة واضحة بين سعر السوق وقيمة التقييم المرجعية.

بعد صفقة كينفيو، أتوقع أن تنمو إيرادات شركة جونسون آند جونسون بنسبة 7.5% سنوياً من خط الأساس الجديد البالغ 84 مليار دولار، وبهوامش ربح أعلى.

هل تتساءل كيف يدعم مسار الإيرادات وهامش الربح قيمة أقل من سعر اليوم؟ يعتمد هذا التحليل على معدلات نمو محددة، وافتراضات ربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية، والتي تشكل مجتمعة الجزء الأكبر من هذا التقييم للقيمة العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 173.55 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن الطعن في هذه الرواية إذا أدت تكاليف التقاضي أو هوامش الربح الأضعف من المتوقع في مجال الطب المبتكر والتكنولوجيا الطبية إلى إبقاء مستويات الربح أقل من الهدف المفترض البالغ 20٪.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى الاتجاه المعاكس

يستند تحليل المستخدم إلى الأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 22 ضعفًا ليؤكد أن أسهم شركة جونسون آند جونسون مُبالغ في تقييمها بنسبة 29.2%، حيث تبلغ قيمتها العادلة 173.55 دولارًا أمريكيًا للسهم. في المقابل، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بموقع Simply Wall St، والذي يركز على التدفقات النقدية المتوقعة، إلى أن السهم يُتداول بخصم 40.5% عن قيمته المتوقعة من التدفقات النقدية المستقبلية البالغة 376.56 دولارًا أمريكيًا.

إن وجود مرجعين للتقييم، أحدهما يشير إلى المبالغة في التقييم والآخر إلى خصم كبير، يتركك أمام سؤال عملي: أي مجموعة من الافتراضات المتعلقة بالنمو والهوامش وتحويل النقد تبدو أكثر واقعية بالنسبة لأطروحتك الخاصة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم جونسون آند جونسون على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن القيمة والمشاعر، يُعد هذا وقتًا مناسبًا للتحرك بسرعة، ومراجعة الأرقام الأساسية بنفسك، وموازنة المفاضلة بين المكاسب المحتملة والمخاطر باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بجونسون آند جونسون. وسّع قائمة الشركات التي تراقبها الآن حتى لا تعتمد على قصة واحدة عندما تتاح لك الفرصة التالية.

• استهدف دخلاً موثوقاً من خلال البحث عن الشركات التي تستمر في دفع أرباحها للمستثمرين في السراء والضراء باستخدام قائمة "حصون توزيع الأرباح الـ 12" .
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال الاطلاع على 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز أولاً على المرونة عبر 70 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تعطي الأولوية للقوة والاستقرار الماليين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.