ازداد اهتمام المستخدمين بشركة KKR (KKR) بعد أن اشترى أحد المديرين 50 ألف سهم، واستخدمت الشركة مؤتمراً رئيسياً لتسليط الضوء على الأصول القياسية التي تديرها وخططها للاستحواذ على شركة Arctos.

يأتي شراء الأسهم الأخير من قبل أحد المطلعين والتركيز على الأصول المُدارة القياسية بعد انخفاض حاد في سعر السهم، حيث بلغ عائد السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 22.59%، وعائد السهم منذ بداية العام 21.08%. على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات (86.75%) وعلى مدى خمس سنوات (135.36%) يُشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب قوية. ويُشير هذا إلى أن الأخبار والأرباح الأخيرة تُقارن بسجل أداء قوي على مدى سنوات عديدة.

إذا دفعك هذا المزيج من عمليات الشراء من الداخل والاستحواذات وجمع التبرعات إلى التفكير بشكل أوسع في الأسواق الخاصة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 23 شركة رائدة يقودها مؤسسوها كأفكار محتملة للمستقبل.

مع تداول أسهم شركة KKR عند 101.73 دولارًا بعد انخفاض سعر السهم بنسبة 22.59% خلال 30 يومًا، ووجود مؤشر للقيمة الجوهرية يشير إلى علاوة سعرية، يتعين على المستثمرين أن يتساءلوا عما إذا كانت المعنويات قاتمة للغاية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.2% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق لشركة KKR إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 157.10 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 101.73 دولارًا، مما يسلط الضوء على إمكانات الرسوم والأرباح المستقبلية.

يُساهم توسع منصات التمويل الائتماني والتمويل القائم على الأصول، مع تبوؤ شركة KKR مكانة رائدة في سوق تتجاوز قيمتها 6 تريليونات دولار أمريكي، والمُهيأة لمزيد من النمو، في توفير قاعدة أوسع وأكثر استدامة للأرباح المرتبطة بالرسوم، مع زيادة إمكانية الحصول على رسوم الأداء مع نمو هذه الأعمال. ويُقلل هذا التنويع من تقلبات الأرباح ويدعم نمو الأرباح على المدى الطويل.

هل تتساءل عن نوع نمو الأرباح وهوامش الربح ومضاعف التقييم المتضمن في تلك القيمة العادلة، وكيف يعتقد المحللون أن شركة KKR ستصل إلى ذلك من هنا؟ يُقدم التقرير الكامل شرحًا مفصلاً لذلك.

النتيجة: القيمة العادلة 157.10 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا تباطأت عملية جمع الأموال تحت ضغط المنافسة، أو إذا واجهت عمليات التمويل القائمة على الائتمان والأصول مشاكل تتعلق بجودة الأصول والسيولة.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل إشارة مختلفة تماماً

إذا تجاهلنا تحليل التدفقات النقدية المخصومة وركزنا فقط على مضاعف الأرباح، فإن شركة KKR تقدم صورة مختلفة. إذ يتم تداول أسهمها بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 40.3 ضعفًا، مقارنةً بـ 23.1 ضعفًا لقطاع أسواق رأس المال الأمريكية، و34.3 ضعفًا للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 27.4 ضعفًا.

هذا الفارق يعني أنك تدفع ثمناً أعلى بكثير لكل دولار من الأرباح الحالية مقارنةً بالقطاع وما تشير إليه النسبة العادلة التي قد يتجه إليها السوق. والسؤال هو: هل سردية النمو طويلة الأجل التي تفكر فيها قوية بما يكفي لتبرير هذه الزيادة؟

الخطوات التالية

إذا تركتك الإشارات المتضاربة في هذه المقالة مترددًا، فمن المنطقي أن تتحرك بسرعة وتراجع الأرقام بنفسك، بدءًا من مكافأتين رئيسيتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك قصة فريق كولكاتا نايت رايدرز هذه إلى التفكير بشكل أوسع، فلا تتوقف هنا. قد يكشف لك هذا البحث عن أسماء أخرى كنت تتمنى لو أنك اطلعت عليها سابقًا.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس قوتها الكامنة بشكل كامل.
• أعط الأولوية للقدرة على البقاء من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (44 نتيجة) حيث تُظهر الشركات أسسًا مالية قد تكون قادرة على التعامل مع الضغوط بشكل أفضل.
• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال فحص 13 شركة ذات عوائد توزيعات أرباح عالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.