ما الذي تشير إليه نتائج أداء شركة KKR الأخيرة للمستثمرين؟

استقطبت شركة KKR (KKR) اهتمام المستثمرين بعد فترة من العوائد المختلطة، حيث ارتفع سعر السهم خلال الشهر الماضي ولكنه انخفض خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحتى الآن من العام.

يتناقض العائد الأخير لسعر السهم بنسبة 10.57% خلال شهر واحد مع انخفاض سعر السهم بنسبة 22.16% منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات بنسبة 111.06% يوضح مدى قوة أداء المستثمرين على المدى الطويل.

إذا كانت تقلبات شركة KKR تجعلك تفكر في موازنة محفظتك الاستثمارية، فقد يساعدك ذلك على توسيع قائمة مراقبتك بأفكار أخرى مثل أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة KKR عند حوالي 100.34 دولارًا أمريكيًا وتقدير القيمة الجوهرية بما يتماشى تقريبًا مع هذا السعر، إلى جانب خصم يبلغ حوالي 23٪ عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 28.5% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 100.34 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة البالغ 140.24 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تصور أن شركة KKR مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على المدى الطويل.

يُساهم الزخم القوي والمتسارع لجمع التمويل عبر مختلف فئات الأصول، لا سيما من المستثمرين المؤسسيين وقطاع إدارة الثروات الخاصة/التجزئة سريع النمو، في توسيع قاعدة الأصول المُدارة التي تدفع رسومًا، ودعم نمو رسوم الإدارة بنسبة تتجاوز 10%. كما توجد فرص نمو إضافية من خلال مبادرات التوزيع الجديدة (مثل الشراكة مع مجموعة كابيتال ورأس مال شركات التأمين الخارجية). ومن المرجح أن يؤثر ذلك إيجابًا على الإيرادات ورسوم الإدارة في المستقبل.

هل تتساءل عن مسار نمو الأرباح وإعادة ضبط هامش الربح اللازمين لتحقيق تلك القيمة العادلة؟ يعتمد هذا السرد على مزيج محدد من قوة الرسوم، ودخل الأداء، ومضاعفات التقييم التي قد تفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 140.24 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار جمع الأموال ونشاط الصفقات، وقد تؤدي المنافسة الشديدة أو ضعف أداء الأصول إلى تحدي سريع لتلك الافتراضات المتعلقة بالرسوم والهوامش.

زاوية أخرى للتقييم

بينما تشير القيمة العادلة المتوقعة البالغة 140.24 دولارًا إلى أن أسهم شركة KKR مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 28.5%، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يقدم صورة أكثر واقعية. إذ يضع قيمة التدفقات النقدية المستقبلية عند حوالي 100.27 دولارًا مقابل سعر السهم الحالي البالغ 100.34 دولارًا، وهو ما يبدو أقرب إلى القيمة العادلة منه إلى السعر المنخفض جدًا.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم KKR على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا لاقى هذا المزيج من التفاؤل والحذر بشأن شركة KKR صدىً لديك، ففكّر في اتخاذ إجراء ما دامت البيانات حديثة، واختبر مدى صحة هذه المعلومات مقارنةً بتوقعاتك الخاصة من خلال 4 مكافآت رئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد. أفضل المحافظ الاستثمارية تتحقق من خلال مقارنة العديد من الخيارات عالية الجودة، لذا امنح نفسك المزيد من الخيارات بينما تبقى أسهم شركة KKR ضمن اهتماماتك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الجودة والتقييمات الجذابة باستخدام 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الأسهم التي تجمع بين العوائد المرتفعة والخصائص المرنة عبر حصون توزيعات الأرباح الـ 12 .
• نم براحة أكبر من خلال التركيز على الشركات ذات الملفات المالية الأكثر صلابة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (44 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.