ماذا يشير الأداء الأخير لسهم شركة لام ريسيرش؟

شهدت أسهم شركة لام ريسيرش (LRCX) أداءً متبايناً مؤخراً، حيث انخفضت بنسبة 0.1% خلال اليوم الماضي، وبنسبة 7.4% خلال الأسبوع الماضي، إلى جانب تراجع بنسبة 15.3% خلال الشهر الماضي.

يتناقض هذا الضعف قصير الأجل مع عوائد أقوى بكثير على المدى الطويل. فقد بلغ إجمالي عائد المساهمين حوالي 193% خلال العام الماضي، ونحو 3.1 ضعف على مدى ثلاث سنوات. وقد أثار هذا الأمر اهتماماً متجدداً حول ما إذا كان سعر السهم الحالي البالغ 211.41 دولاراً أمريكياً لا يزال يعكس تلك المكاسب.

يشير التراجع الأخير في سعر سهم شركة لام ريسيرش، على الرغم من العائد الإجمالي القوي للغاية للمساهمين على مدى عام واحد وثلاثة أعوام، إلى أن بعض التفاؤل الذي ساد العام الماضي بدأ يتلاشى حيث يعيد المستثمرون تقييم توقعات النمو والمخاطر حول المستوى الحالي البالغ 211.41 دولارًا أمريكيًا.

إذا كنت تقارن تحرك لام الأخير بأسهم شركات أخرى ذات صلة بالرقائق الإلكترونية، فقد تكون هذه لحظة مفيدة للبحث عن 35 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تراجع سهم شركة لام ريسيرش بعد عوائد قوية للغاية على مدى عدة سنوات، ومع ذلك لا يزال يتداول عند حوالي 211.41 دولارًا أمريكيًا، فهل تنظر إلى سهم لديه إمكانية للارتفاع، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 23.1% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن تقدير القيمة العادلة لشركة لام ريسيرش البالغ 274.90 دولارًا أعلى بكثير من سعر السهم الأخير البالغ 211.41 دولارًا، مما يضع التركيز بقوة على ما يدفع هذه الفجوة.

يُعدّ الربحية العالمية المحرك الرئيسي لتقييم شركة لام، حيث حافظت هوامش الربح الإجمالية على استقرارها عند نسبة تتراوح بين 49% و50% على الرغم من تغير تركيبة العملاء. وبينما شهدت الشركة تراجعًا في وقت سابق من شهر مارس بسبب مخاوف تتعلق بالتقييم، فإنّ "القصة الحقيقية" تكمن في تدفقاتها النقدية وعائداتها الرأسمالية.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء قصة الربحية المتميزة هذه؟ يعتمد السرد على توليد نقدي قوي، وهوامش ربح مستدامة، وافتراضات نمو طموحة ليست متحفظة على الإطلاق.

النتيجة: القيمة العادلة 274.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنحرف هذه القصة الإيجابية عن مسارها إذا تم تشديد ضوابط التصدير حول الصين، أو إذا لم يترك التقييم المرتفع لشركة لام مجالاً كبيراً لخيبة الأمل في الأرباح.

طريقة أخرى للنظر إلى قيمة أبحاث لام

بينما تشير الرواية الشائعة إلى قيمة عادلة تبلغ 274.90 دولارًا أمريكيًا وتصنف شركة لام ريسيرش بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 23.1%، يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، تبلغ القيمة المقدرة 114.99 دولارًا أمريكيًا، مما يوحي بأن سعر السهم الحالي البالغ 211.41 دولارًا أمريكيًا قد يكون أعلى من التدفقات النقدية المستقبلية. أي من هاتين الروايتين تعتقد أنها تتوافق مع توقعاتك بشكل أفضل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Lam Research على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 60 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الرسائل المتضاربة حول قيمة شركة لام ريسيرش وآفاقها المستقبلية، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة المخاطر والمكافآت الرئيسية، وموازنتها مع توقعاتك الخاصة، بدءًا من 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرتَ أن أسعار لام ريسيرش مرتفعة للغاية الآن، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أدوات الفرز السريع لاكتشاف أفكار جديدة تتناسب بشكل أفضل مع أسلوبك.

• استهدف الاستقرار أولاً من خلال فحص الشركات التي تُظهر مرونة ومستويات مخاطر منخفضة من خلال 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة .
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة الشركات المصنفة على أنها 60 شركة ذات جودة عالية وأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• ركز على الفرص غير المستغلة بشكل كافٍ من خلال مسح قائمة العرض التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يكتشفها الجمهور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.