عادت شركة لام ريسيرش (LRCX) إلى دائرة الضوء بعد أن أعلنت عن نتائج ربع سنوية فاقت توقعات وول ستريت، إلى جانب توقعات أعلى للإيرادات والأرباح التي تربطها الشركة بالطلب القوي على معدات الرقائق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

على الرغم من الانخفاض الأخير بنسبة 14.1٪ في عائد سعر السهم لمدة 7 أيام وبعض التقلبات حول تغييرات القيادة وأخبار شراكة CEA Leti، فإن عائد سعر سهم Lam لمدة 90 يومًا بنسبة 33.9٪ وعائد المساهمين الإجمالي الكبير جدًا لمدة عام واحد والذي يبلغ حوالي 1.6 ضعف يشير إلى أن الزخم كان قويًا خلال العام الماضي، حتى لو تراجع على المدى القصير جدًا.

إذا لفتت قصة لام المدفوعة بالذكاء الاصطناعي انتباهك، فقد يكون الوقت مناسبًا لمعرفة ما يتحرك أيضًا في هذا الموضوع ومراجعة 33 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي كأفكار محتملة للبحث عنها لاحقًا.

ارتفعت أسهم شركة لام بنحو 1.6 ضعف خلال العام الماضي، ومع ذلك لا تزال تتداول بأقل بنحو 27% من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين. في ظل الحماس المتزايد للذكاء الاصطناعي، هل لا تزال هناك فرصة استثمارية حقيقية أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالكامل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 4.5% مبالغ في تقييمها

تُشير أكثر الروايات متابعةً من شركة لام ريسيرش إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 204 دولارات، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 213.31 دولارًا. وهذا يُهيئ لنقاش حاد حول التقييم.

يسلط العديد من المحللين المتفائلين الضوء على دور لام في تكديس ثلاثي الأبعاد والذاكرة المرتبطة بتطوير الذكاء الاصطناعي، والتي يرونها محركات مهمة للطلب على المعدات على المدى الطويل، وبالتالي دعم مضاعفات التقييم الأعلى.

تشير بعض الأبحاث إلى تعليقات في القطاع تُرجّح أن يرتفع الإنفاق على معدات تصنيع رقائق السيليكون وإيرادات أشباه الموصلات بشكل عام إلى مستويات عالية جدًا. ويربط المحللون المتفائلون هذا الأمر بإمكانات لام في تحقيق الإيرادات على المدى الطويل.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء هذا التقييم الأعلى؟ يعتمد السرد على مسارات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والتي تم تضمينها في ملف تعريف مفصل للأرباح على مدى 3 سنوات.

النتيجة: القيمة العادلة 204 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه النظرة المتفائلة إذا أثر الطلب أو الرسوم الجمركية المتعلقة بالصين على الطلبات، أو إذا قام عدد قليل من العملاء الرئيسيين بتقليص أو تأجيل خطط إنفاقهم على المصانع.

منظور آخر للتقييم

بينما يشير النموذج التحليلي إلى أن أسهم شركة لام ريسيرش تتداول بنحو 4.5% فوق قيمتها العادلة عند 204 دولارات، إلا أن السوق يُقيّم الأسهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 42.9 ضعفًا، وهي نسبة قريبة جدًا من نظيراتها عند 43.4 ضعفًا، وأعلى بقليل من النسبة العادلة البالغة 42.1 ضعفًا. يشير هذا التقارب الشديد إلى هامش محدود في السعر الحالي، لذا فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كنت تعتقد أن الوضع الحالي يُبرر دفع سعر قريب من الحد الأعلى لهذا النطاق.

قم ببناء سرد بحثك الخاص عن لام

إذا كنت ترى قصة لام بشكل مختلف أو تفضل الاعتماد على بحثك الخاص، فيمكنك تشكيل وجهة نظر قائمة على البيانات في دقائق، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة لام ريسيرش.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت لام انتباهك إلى الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف المزيد من الفرص الجديرة بوقتك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا يدركها السوق بشكل كامل بعد.
• عزز تركيزك على المرونة من خلال التحقق من 79 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في عوامل المخاطر المالية والتجارية.
• أضف الشركات المرشحة لتحقيق الدخل إلى قائمة مراقبتك من خلال فحص 15 شركة من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح والتي تقدم عوائد بنسبة 5٪ أو أكثر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.