• هل تتساءل إن كان لولوليمون أثليتيكا خيارًا جيدًا أم مبالغًا في سعره؟ لست وحدك، فاختيار السعر المناسب قد يمنحك أفضلية في السوق.
• وعلى الرغم من تصدره عناوين الأخبار في الماضي، فقد تعثر السهم مؤخرًا، مع عائد بنسبة -2.9% خلال الأيام السبعة الماضية وانخفاض كبير بنسبة -9.2% في الشهر الماضي، مما دفع انخفاضه منذ بداية العام إلى مستوى لافت للنظر بلغ -55.8%.
• يعود جزء كبير من هذا التراجع الأخير إلى أخبار حول تحولات في اتجاهات المستهلكين ونقاشات المحللين حول النمو المستقبلي، بالإضافة إلى تقلبات سوقية أوسع نطاقًا في أسهم التجزئة. وقد عززت هذه النقاشات التساؤلات حول القيمة المتبقية لأسهم لولوليمون أثليتيكا.
• يمنح إطار تقييمنا لشركة "سيمبلي وول ستريت" شركة "لولوليمون أثليتيكا" تقييمًا ممتازًا بـ 5 من 6 في اختباراتنا لتقييم الأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية، ولكن هناك أكثر من طريقة لتقييم القيمة العادلة، بل وطرق أفضل لفهم قيمة السهم مما يدركه معظم المستثمرين. دعونا نحلل الأرقام ونرى كيف تتطور الأمور.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية المتوقعة، ثم خصم هذه القيم من قيمتها الحالية. يوفر هذا النهج رؤيةً واقعيةً للقيمة الجوهرية للشركة بناءً على قدرتها على توليد سيولة نقدية حقيقية في السنوات القادمة.

يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي لشركة لولوليمون أثليتيكا حوالي 1.16 مليار دولار أمريكي. ووفقًا لتوقعات المحللين، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم بثبات ليصل إلى حوالي 1.60 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من توفر تقديرات المحللين للسنوات الخمس المقبلة، إلا أن التوقعات طويلة الأجل لما بعد ذلك تُستنبط باستخدام منهجيات معتمدة.

يُعطي حساب التدفقات النقدية المخصومة قيمة عادلة لشركة لولوليمون أثليتيكا قدرها 253.26 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبناءً على أحدث الأسعار، يُمثل هذا خصمًا جوهريًا بنسبة 35.0%. بمعنى آخر، يُتداول سعر السهم حاليًا بأقل مما يُشير إليه هذا النموذج كقيمة عادلة. ويشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة، في جوهره، إلى أن السوق قد يُقلل من تقدير إمكانات توليد النقد المستقبلية لشركة لولوليمون أثليتيكا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم لولوليمون أثليتيكا مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 35.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 915 سهمًا آخر مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: لولوليمون أثليتيكا السعر مقابل الأرباح (PE)

يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا تقييميًا شائع الاستخدام للشركات المُربحة، إذ يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بأرباحها للسهم الواحد. ونظرًا لتحقيق شركة lululemon athletica أرباحًا جيدة، فإنّ مُعدّل السعر إلى الأرباح يُتيح للمستثمرين طريقةً سهلةً لتقييم مدى معقولية سعر السهم بناءً على قدرته على تحقيق الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" بشكل كبير على عاملين: سرعة نمو الشركة المتوقعة ومستوى مخاطر السوق المرتبطة بها. غالبًا ما يُبرر ارتفاع نمو الأرباح المتوقع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، بينما قد تُبرر المخاطرة العالية خصمًا أكبر.

تُتداول أسهم شركة لولوليمون أثليتيكا حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 10.94x. وهذا أقل بكثير من متوسط مضاعف الربحية لشركاتها المماثلة في قطاع المنتجات الفاخرة، والذي يبلغ 19.32x، ومتوسط مضاعف الربحية لشركات المجموعة المماثلة، والذي يبلغ 44.11x. وهذا يُشير إلى انخفاض ملحوظ. مع ذلك، فإن مجرد مقارنة مضاعف الربحية لا يُراعي العوامل الخاصة بكل شركة، مثل إمكانات النمو، وهوامش الربح، وحجم الأعمال.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. فهي تجمع عوامل مثل نمو الأرباح المستقبلية، وظروف القطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر للوصول إلى معيار مرجعي أكثر دقة. وخلافًا للمقارنات التقليدية بين الشركات أو الشركات المماثلة، صُممت النسبة العادلة لتعكس مضاعف ربحية مُبرر لشركة لولوليمون أثليتيكا نظرًا لموقعها الفريد. تبلغ النسبة العادلة للشركة 15.57 ضعفًا.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة Lululemon Athletica البالغة 10.94x إلى النسبة العادلة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا، مع تسعير السوق بتوقعات أقل مما تدعمه أساسيات الشركة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1422 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الرياضي lululemon

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد مفهوم بسيط ولكنه مؤثر: إنه منظورك الفريد لمستقبل لولوليمون أثليتيكا، مُعبّرًا عنه كقصة تربط ما تتوقع حدوثه بالأرقام الكامنة وراء القيمة العادلة، مثل تقديراتك الخاصة لنمو الإيرادات، وهوامش الربح، والمخاطر.

بدلاً من الاعتماد فقط على النماذج التقليدية أو توقعات المحللين، تتيح لك "السرديات" دمج الرؤى النوعية والتوقعات الكمية، مما يساعدك على تحديد توقعاتك المحتملة للشركة ورؤية كيفية انعكاس ذلك على سعر السهم. يمكن الوصول إلى "السرديات" بسهولة على صفحة مجتمع "سيمبلي وول ستريت"، ويستخدمها ملايين المستثمرين لتصور ومقارنة وجهات نظر مختلفة.

مع Narratives، يمكنك بسهولة مقارنة قيمتك العادلة المقدرة بسعر السوق الحالي لشركة Lululemon Athletica، مما يساعدك في اتخاذ قرارات الشراء أو البيع بناءً على ثقتك بسجل الشركة. بمجرد ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار العاجلة، يتم تحديث Narratives تلقائيًا، مما يضمن لك رؤيةً شاملةً ودقيقةً.

على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن القيمة العادلة لشركة لولوليمون أثليتيكا قد تصل إلى 354.94 دولار، ويتوقعون نموًا قويًا في المستقبل وزخمًا مستمرًا للعلامة التجارية، في حين أن آخرين أكثر حذرًا، ويحددون قيمتهم العادلة عند 100.00 دولار ويعطون الأولوية للمخاطر الناجمة عن المنافسة وتباطؤ المبيعات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول لولوليمون أثليتيكا؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.