لمحة عن الأداء الأخير

حظيت شركة ماستركارد (MA) باهتمام جديد مع انخفاض سعر سهمها، حيث انخفض سعر السهم بنحو 1% خلال اليوم الماضي، و1% خلال الأسبوع الماضي، و2% خلال الشهر الماضي.

بالنظر إلى ما وراء التراجع الأخير، انخفض سعر سهم ماستركارد بنسبة 12.45% منذ بداية العام، بينما يشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 36.54% وعلى مدى خمس سنوات بنسبة 41.07% إلى سجل أداء أكثر استقرارًا على المدى الطويل. وهذا يوحي بأن الضعف الحالي يعكس فترة من تراجع الزخم وليس انقطاعًا في الصورة العامة للسوق.

إذا كنت تقارن بين ماستركارد وفرص أخرى في مجال المدفوعات والبنية التحتية المالية، فقد يساعدك ذلك على توسيع نطاق البحث من خلال مجموعة مختارة من الشركات الناشئة التي يقودها مؤسسوها، وذلك بالاطلاع على قائمة أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سعر سهم ماستركارد هذا العام، والنمو القوي في الإيرادات وصافي الدخل مؤخراً بنسبة تقارب 10%، وبعض نماذج التقييم التي تشير إلى خصم، هل تبحث عن نقطة دخول حقيقية، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.9% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 493.01 دولارًا، تشير الرواية السائدة لشركة ماستركارد إلى قيمة عادلة تبلغ 579.41 دولارًا، مما يوحي بأن سعر السوق يتخلف عن هذه الفرضية.

نمو الإيرادات المتنوعة وغير المتعلقة بالبطاقات: زيادة الخدمات ذات القيمة المضافة (البيانات/التحليلات، والأمن، والبوابة) تعزز الإيرادات لكل معاملة وتقلل الاعتماد على الحجم البحت.

اقرأ التقرير كاملاً وافهم ما وراء التوقعات. اقرأ التقرير كاملاً.

هل تتساءل عن نوع نمو الإيرادات وهوامش الربح ومضاعف الأرباح المستقبلية المتضمنة في هذا الرقم؟ يركز التحليل على توليد التدفقات النقدية وعوائد رأس المال على المدى الطويل. وتربط القصة الكاملة هذه العناصر في خارطة طريق تقييمية واحدة.

النتيجة: القيمة العادلة 579.41 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن تشديد اللوائح أو التبني الأسرع لأنظمة الدفع البديلة قد يحد من القدرة على تحديد الأسعار ويضعف قصة التدفق النقدي على المدى الطويل وراء هذا التقييم.

زاوية أخرى للتقييم

على الرغم من أن وصف المستخدم يشير إلى قيمة عادلة تبلغ 579.41 دولارًا أمريكيًا، ويصف ماستركارد بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 28 ضعفًا أعلى من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة (17.9 ضعفًا) ونظيراتها (24 ضعفًا)، كما أنها أعلى من النسبة العادلة البالغة 20.3 ضعفًا. وهذا يشير إلى مخاطر تتعلق بالتقييم في حال تراجع الإقبال على السهم.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة مضاعفات الأرباح هذه بما تشير إليه النسبة العادلة التي قد يتجه إليها السوق، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن التقييم والمخاطر والمكافآت، فقد حان الوقت الآن للنظر في الأرقام بنفسك وتحديد موقفك، بدءًا من المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت ماستركارد مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فالآن هو الوقت المناسب للنظر بشكل أوسع حتى لا تفوتك فرص أخرى قد تكون جذابة.

• استكشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بشكل كامل.
• ركز على المرونة من خلال مراجعة 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار المالي ومخاطر الأعمال.
• ابحث عن القادة المحتملين في المستقبل في مرحلة مبكرة من خلال فحص قائمة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يركز عليها السوق الأوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.