عادت شركة McEwen (MUX) إلى دائرة الضوء بعد تشكيل مشروع مشترك بنسبة 50٪ / 50٪ مع شركة Iconic Minerals في موقع نيو باس للذهب في ولاية نيفادا، والذي يرتكز على برنامج حفر مخطط له من 20 إلى 30 حفرة.

تأتي أخبار المشروع المشترك في أعقاب زخم قوي حديث، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة شهر واحد 24.15٪ وعائد سعر السهم منذ بداية العام 38.70٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 220.67٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنسبة 207.35٪ يشير إلى أن المكاسب قد تركزت على المدى المتوسط بدلاً من المدى القصير جدًا.

إذا دفعتك صفقة نيو باس هذه إلى البحث عن أكثر من منتج واحد للذهب، فقد تكون هذه فرصة جيدة للبحث عن شركات تعدين أخرى محتملة ومقارنة أسهم 29 شركة من كبرى شركات إنتاج الذهب.

مع ارتفاع أسهم ماكوين بقوة على مدى شهر واحد وسنة واحدة وثلاث سنوات، ومع ذلك لا تزال تتداول دون السعر المستهدف للمحلل البالغ 31.70 دولارًا أمريكيًا وبخصم جوهري كبير متوقع، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.3% أقل من قيمتها الحقيقية

تستند أكثر روايات ماكوين متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 31.70 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 25.91 دولارًا، وتؤطر فجوة التقييم الحالية من خلال توقعات مفصلة للأرباح والتدفقات النقدية.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 31.7 دولارًا لشركة McEwen بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 35.0 دولارًا، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 29.5 دولارًا فقط.

هل تتساءل عن السبب الكامن وراء فجوة القيمة العادلة هذه؟ يشير السرد إلى التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح بشكل حاد، ومضاعف أرباح مستقبلية يبدو مختلفًا تمامًا عن اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 31.70 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على التنفيذ، حيث أن النكسات الإنتاجية في المناجم الرئيسية وتجاوزات التكاليف المحتملة أو التأخيرات في مشاريع مثل لوس أزوليس يمكن أن تتحدى بسرعة قصة التقييم هذه.

وجهة نظر أخرى حول تقييم ماكوين

يرتكز تحليل المحللين على الأرباح المستقبلية والقيمة العادلة البالغة 31.70 دولارًا، لكن سعر السهم اليوم يُشير إلى عكس ذلك. إذ يتم تداول أسهم شركة ماكوين بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.7 ضعفًا، مقارنةً بـ 22.8 ضعفًا لقطاع المعادن والتعدين الأمريكي، و18.3 ضعفًا للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 33 ضعفًا قد يميل السوق نحوها.

إذا لم تواكب الأرباح هذا الارتفاع، فقد يكون لهذا الفارق في المضاعفات تأثير أكبر بكثير على عوائدك من أي مكاسب متوقعة. تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليلنا للتقييم.

الخطوات التالية

إن الرسائل المتضاربة بشأن التقييم والتوقعات المستقبلية هي بالضبط السبب في أنه من المفيد النظر إلى البيانات الأساسية بنفسك والتحرك بسرعة لتكوين وجهة نظرك الخاصة، بدءًا من المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك ومستوى تقبلك للمخاطر واحتياجاتك من الدخل بشكل أفضل في السوق.

• حدد الصفقات المحتملة من خلال مسح الشركات التي تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من حيث الجودة والأساسيات من خلال قائمة تضم 59 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الشركات التي تجمع بين العوائد المرتفعة والقدرة على الاستمرار باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 11 .
• نم براحة أكبر في الليل من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانيات العمومية الصحية والملفات المرنة عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (42 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.