لمحة عن الأداء الأخير ولماذا تُعتبر موديرنا تحت المراقبة

في ظل عدم وجود حدث رئيسي واحد يجذب الانتباه اليوم، تجذب شركة موديرنا (MRNA) الاهتمام بعد أداء مختلط، بما في ذلك مكاسب بنسبة 1.8٪ خلال الشهر الماضي وتحرك أقوى خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

للمقارنة، أغلق السهم عند 54.26 دولارًا أمريكيًا، بقيمة سوقية تقارب 21 مليار دولار أمريكي. ويُقارن هذا بسجل أداء يتضمن عائدًا إجماليًا بنسبة 75.8% منذ بداية العام، ونحو 115.4% خلال العام الماضي، بينما لا يزال العائد الإجمالي على مدى 3 و5 سنوات سلبيًا.

يُمثل العائد الأخير لسعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 2.7% والعائد خلال سبعة أيام بنسبة 4.2% اتجاهًا تصاعديًا، حيث بلغ العائد على سعر السهم خلال 90 يومًا 37.9%، وإجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 115.4%. مع ذلك، لا تزال عوائد المساهمين الإجمالية على المدى الطويل (3 و5 سنوات) سلبية بشكل كبير، مما يُشير إلى أن الزخم الأخير يستند إلى أداء ضعيف نسبيًا على مدى سنوات عديدة.

إذا دفعتك شركة موديرنا إلى إلقاء نظرة فاحصة على مواضيع النمو المرتفع في مجال الرعاية الصحية، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث من خلال قائمتنا التي تضم 35 سهماً من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية.

مع تحقيق شركة موديرنا مكاسب قوية مؤخراً، ولكنها لا تزال تحمل عوائد ضعيفة على مدى 3 و 5 سنوات، وتتداول أسهمها دون متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه الإعادة التقييمية تترك مجالاً للنمو أم أن الأسواق قد أخذت بالفعل في الحسبان النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 69% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق السهم الأخير عند 54.26 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 175.00 دولارًا، فإن الفجوة في التوقعات واسعة وتستحق الفهم بالتفصيل.

على الرغم من تقليص تمويل الأبحاث والخدمات الصحية الحكومية الأمريكية، لا تزال شركة موديرنا تتمتع بمكانة أساسية قوية. فقد حققت الشركة، التي ذاع صيتها خلال جائحة كوفيد-19 بتطويرها وتصنيعها لقاحات للمرض بوتيرة متسارعة، مكاسب هائلة غير مسبوقة نظير أدائها المتميز. لكن ما هو أقل شهرة هو كيفية إعادة استثمار موديرنا لهذه المكاسب في أعقاب نجاحها. فقد أمضت الشركة سنوات في استثمار أرباحها في ابتكارات جديدة، مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية نسبياً بالنسبة لشركة بحجمها. في مجال التكنولوجيا الحيوية، من الشائع أن تحافظ الشركات على مستويات منخفضة من الديون، وتتميز موديرنا بين نظيراتها بتقييمها المنخفض للغاية مقارنة بأصولها. حالياً، يتم تداول أسهم الشركة بأقل من قيمتها الدفترية، وتعتمد النتائج على مدى نجاح أي من استثماراتها العديدة في مجال الأدوية والعلاجات. وحتى بدون أي استثمار إضافي في الابتكار الطبي، تمتلك الشركة العديد من المنتجات الجاهزة للطرح في السوق.

يعتمد هذا السرد، وفقًا لـ woodworthfund، بشكل كبير على ميزانية عمومية غنية بالنقد، ومجموعة كاملة من المشاريع قيد التنفيذ، ونمو متوقع في الإيرادات يغذي هامش ربح أعلى على المدى الطويل.

النتيجة: القيمة العادلة 175.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على خط إنتاج الأدوية المعقد والنتائج السريرية، في حين أن الإيرادات الحالية البالغة 1.9 مليار دولار أمريكي والخسارة الصافية البالغة 2.8 مليار دولار أمريكي تبقي مخاطر التنفيذ في المقدمة.

منظور آخر باستخدام نسبة السوق

بينما يرى المستخدمون أن القيمة تصل إلى 175 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 11.1 ضعفًا تُشير إلى وضع أكثر حذرًا. فهي أقل من متوسط شركات التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 11.8 ضعفًا، ولكنها أعلى بكثير من النسبة العادلة البالغة 1.3 ضعفًا. وهذا يُشير إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع المعنويات.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر يجعلك مترددًا، فألقِ نظرة فاحصة على الأرقام بنفسك وحدد موقفك. لفهم ما يراه المستثمرون نقطة القوة الرئيسية، راجع المكافأة الرئيسية الأولى.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة موديرنا انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا أخرى تناسب أهدافًا مختلفة، من الدخل إلى المرونة.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 11 التي قد تناسب محفظة تركز على العائد.
• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص 60 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يلاحظها المستثمرون الآخرون.
• أعط الأولوية للمرونة في الأسواق الصعبة من خلال التحقق من الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة البالغ عددها 72 سهماً والتي تتميز بانخفاض درجات المخاطر وتحصل على نتائج جيدة في مقاييس المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.