تتجه شركة نتفليكس (NFLX) نحو البث المباشر اليومي، حيث من المقرر أن يتم بث برنامج The Breakfast Club التابع لشركة iHeartMedia مباشرة كل يوم من أيام الأسبوع، مما يمنح المشتركين ما يقرب من ثلاث ساعات من محتوى الفيديو المتواصل في الوقت الفعلي.

يتداول السهم حاليًا بسعر 88.60 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا على سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 16.55%، ولكنه شهد انخفاضًا في سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 2.63%. وقد انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 25.26%، مما يُبرز التناقض بين الزخم قصير الأجل والنتائج الأضعف على المدى الطويل، في ظل توجه نتفليكس المتزايد نحو المحتوى المباشر والمدعوم بالإعلانات.

إذا كان هذا النوع من التحول الإعلامي قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للنظر إلى ما هو أبعد من نتفليكس واكتشاف 63 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تقتصر فوائدها على استنزاف الأموال.

مع انخفاض أسهم نتفليكس بنسبة 25.26% خلال العام الماضي، ولكنها انتعشت مؤخراً بنسبة 16.55% في 90 يوماً، وتتداول بخصم طفيف قدره 4.67% عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الحسبان النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 88.9% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لإحدى أكثر الروايات متابعة على نتفليكس، فإن الفجوة بين سعر الإغلاق الأخير عند 88.60 دولارًا وتقدير القيمة العادلة البالغ 797.74 دولارًا واسعة، وتستند إلى نظرة تفصيلية لنمو المشتركين وقوة التسعير وهوامش الربح بدلاً من تحركات أسعار الأسهم قصيرة الأجل.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، يتغير تقديري للقيمة العادلة بشكل ملحوظ. بافتراض هامش ربح صافٍ بنسبة 25% على إيرادات بقيمة 69 مليار دولار، سيبلغ صافي الربح 17.25 مليار دولار في عام 2029، بدلاً من تقديري الأصلي البالغ 10.56 مليار دولار لعام 2028. وبنسبة سعر إلى ربحية 30x على أرباح بقيمة 17 مليار دولار، ستكون القيمة السوقية 517 مليار دولار في عام 2029. وبتوزيع الأرباح على 427 مليون سهم قائم، يصل نصيب السهم إلى 1210 دولارات. وبخصمها بمعدل 8% سنوياً، يصبح تقديري الجديد للقيمة العادلة 797 دولاراً للسهم.

هل تتساءل كيف تم التوصل إلى هذا التقييم؟ يعتمد هذا التقييم على النمو المستدام في عدد الأعضاء، وارتفاع الإيرادات لكل مستخدم، وارتفاع هوامش الربح الضمنية في بند الأرباح المستقبلية.

النتيجة: القيمة العادلة 797.74 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنحرف هذه الرواية المتفائلة عن مسارها إذا تراجع الانضباط في التكاليف أو تباطأ نمو الأعضاء في المناطق الرئيسية أكثر مما يتوقعه السوق.

الخطوات التالية

مع وجود هذا الانقسام القوي بين المخاطر والمكافآت، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة البيانات بنفسك، وتقييم 5 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت أسهم نتفليكس ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق بحثك ليشمل أسهمًا أخرى، ودع أدوات تحليل البيانات تكشف لك عن فرص قد تفوتك لولاها.

• ركز على الفرص المتراجعة التي لا تزال تتمتع بأساسيات قوية من خلال فحص 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للاستثمارات التي تضمن لك راحة البال من خلال التركيز على الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم الـ 67 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• اكتشف المواهب الواعدة قبل أن تحظى باهتمام واسع النطاق من خلال هذا العرض التقديمي الذي يحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.