أصدرت شركة Netskope (NTSK) للتو أول تقرير أرباح لها كشركة عامة، وكان التقرير مختلطًا مما وضع السهم على الفور في دائرة الضوء بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على النمو.

يأتي رد الفعل الهادئ على التقرير الافتتاحي لشركة Netskope بعد فترة متقلبة، حيث بلغ عائد سعر السهم ليوم واحد -8.06 بالمائة وعائد سعر السهم منذ بداية العام -15.3 بالمائة، مما يشير إلى أن الزخم قد تراجع على الرغم من استمرار توقعات النمو مرتفعة.

إذا دفعك هذا التذبذب في الأرباح إلى مقارنة القصص عبر الأمن السيبراني والحوسبة السحابية، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص أسماء شركات التكنولوجيا الأخرى ذات النمو المرتفع من خلال أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

مع تداول السهم الآن بخصم كبير مقارنة بأهداف وول ستريت حتى مع اتساع الخسائر واستمرار النمو القوي، يواجه المستثمرون سؤالاً رئيسياً: هل سهم Netskope مقوم بأقل من قيمته الحقيقية هنا، أم أن الارتفاع المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

نسبة السعر إلى المبيعات 11.3x: هل هذا مبرر؟

يشير إغلاق سهم Netskope الأخير عند 19.05 دولارًا إلى تقييم مرتفع، حيث يتم تداول السهم بمضاعف سعر إلى مبيعات يبلغ 11.3 ضعفًا، وهو ما يبدو مكلفًا مقارنة بنظرائه.

تقارن نسبة السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية، وهو معيار شائع لشركات البرمجيات والأمن السيبراني سريعة النمو والخاسرة حيث لا تزال الأرباح سلبية.

في حالة شركة نتسكوب، يتجاوز معدل سعر السهم إلى المبيعات البالغ 11.3 ضعفًا متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 4.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 8.7 ضعفًا. يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية مقابل نمو إيراداتها السريع والمتوقع بنسبة تزيد عن 20%، على الرغم من أنه من المتوقع أن تظل الشركة غير مربحة لمدة ثلاث سنوات على الأقل.

هذا الفارق واضح للغاية. مضاعف ربحية شركة نتسكوب يزيد عن ضعف مضاعف ربحية قطاع البرمجيات بشكل عام، وهو أعلى بشكل ملحوظ من الشركات المنافسة المماثلة، مما يشير إلى أن سعر السهم الحالي يعكس بالفعل الأداء القوي والنمو المستدام دون وجود رؤية واضحة لتحقيق الربحية.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 11.3 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن الخسائر الحادة المستمرة وأي تباطؤ في نمو إيرادات شركة Netskope بنسبة 21 بالمائة قد يؤديان إلى تضييق الخصم الظاهر اليوم على أهداف المحللين بسرعة.

منظور آخر من نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفةً تمامًا، إذ يُقدّر القيمة العادلة لشركة نتسكوب بنحو 7.04 دولار أمريكي للسهم، مما يُشير إلى أن السعر الحالي البالغ 19.05 دولارًا أمريكيًا مُبالغ فيه بشكلٍ ملحوظ على الرغم من النمو السريع. إذا كانت كلتا الطريقتين تُشيران إلى تسعير مُبالغ فيه، فعلى ماذا يُراهن السوق تحديدًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Netskope على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 908 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

أنشئ سردك الخاص على Netskope

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في اختبار الأرقام بنفسك، يمكنك بناء وجهة نظر جديدة في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول Netskope، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل أنت مستعد لخطوتك الاستثمارية التالية؟

استغل رؤى Netskope الخاصة بك وتحرك بسرعة نحو الفرص الأخرى، وإلا ستخاطر بمشاهدة الفائزين غدًا وهم يفوتونك بينما تبقى على الهامش.

• استخدم هذه الأسهم الـ 908 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للبحث عن الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها الجوهرية المقدرة.
• استكشف هذه الأسهم الثلاثين في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية للعثور على شركات تعمل عند تقاطع الطب والتعلم الآلي.
• قم بمراجعة هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3612 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي لتحديد الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة والتي تتمتع بوضع مالي متين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.