عادت شركة نيومونت (NEM) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من مكالمات المحللين المتفائلة المرتبطة بتحسن معنويات الذهب، وجدول أعمال الرئيس التنفيذي الجديد، والنتائج الأخيرة التي تتميز بتدفق نقدي حر قياسي وديون صافية تقارب الصفر.

تزامنت الأخبار الأخيرة حول تحسن التدفق النقدي الحر، وعمليات إعادة شراء الأسهم، وارتفاع توزيعات الأرباح في الربع الرابع، مع تحقيق عائد على سعر السهم بنسبة 42.27% خلال ثلاثة أشهر، وعائد إجمالي كبير للمساهمين خلال عام واحد. يشير هذا إلى أن الزخم كان في ازدياد مستمر بدلاً من أن يتلاشى.

إذا دفعك ارتفاع أسهم شركة نيومونت إلى البحث في قطاع الذهب، فقد يكون هذا الوقت مناسبًا للاطلاع على الأسهم الأخرى الرائجة. يمكن أن تكون أسهم شركات إنتاج الذهب الرائدة البالغ عددها 27 سهمًا بمثابة قائمة أولية للأفكار الاستثمارية.

مع ارتفاع أسهم الشركة بقوة خلال العام الماضي وتداول أسهم نيومونت الآن بالقرب من أهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل تم بالفعل عكس قصة التدفق النقدي الحر والأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم الأخيرة في السعر، أم أن السوق لا يزال يقلل من شأن النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 150.6%

أغلقت أسهم نيومونت مؤخرًا عند 128.73 دولارًا، بينما تشير التوقعات الأكثر شيوعًا على موقع Simply Wall St، وفقًا لـ StjepanK، إلى قيمة عادلة تبلغ 51.36 دولارًا باستخدام معدل خصم 8%. يُظهر هذا التباين تناقضًا واضحًا بين الارتفاع الأخير في سعر السهم وما تدعمه الأرقام طويلة الأجل وفقًا لهذه التوقعات.

أظهرت نتائج الأرباح الأخيرة لشركة نيومونت تحسناً في التدفق النقدي التشغيلي، وزيادة في الإيرادات، وكفاءة تشغيلية تُعادل ارتفاع التكاليف. وعلى الرغم من تقلبات السوق الأخيرة، يتم تداول أسهم نيومونت حالياً بخصم كبير مقارنةً بتقييمها التاريخي، حيث يبلغ مضاعف قيمة المؤسسة/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 7.3 أضعاف، مقارنةً بمتوسطها على مدى 30 عاماً والذي يبلغ حوالي 18 ضعفاً. ويُشكل انخفاض قيمة نيومونت في السوق، إلى جانب توقعاتها القوية للتدفق النقدي الحر وتحسيناتها الاستراتيجية في التكاليف، نسبة مخاطرة/عائد مواتية بشكل غير متناسب.

من المثير للاهتمام كيف يمكن لتقييم يقلّ بكثير عن سعر اليوم أن يعتمد على افتراضات حول تدفق نقدي حر قوي، وتحسين هامش الربح، وإعادة هيكلة المحفظة. ويشرح التقرير بالتفصيل كيفية دمج الإيرادات والربحية وعوائد رأس المال في رقم القيمة العادلة هذا.

النتيجة: القيمة العادلة 51.36 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على أسعار الذهب وعدم تحول الإنفاق الرأسمالي المرتفع لشركة نيومونت ضدها، فضلاً عن تجنب الأصول المركزة من المستوى الأول للنكسات مثل الاضطرابات التشغيلية أو مفاجآت التكلفة.

وجهة نظر أخرى: نسب السوق تحكي قصة مختلفة

بينما يبلغ سعر السهم العادل، وفقًا للتحليلات، 51.36 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة نيومونت، والبالغة 19.8 ضعفًا، أقل من متوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي البالغ 23.5 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 34.4 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 32.9 ضعفًا. إذا اقترب السوق من هذه النسبة العادلة، فهل يُعد سعر السهم الحالي مبالغًا فيه حقًا، أم أنه ببساطة يعكس الوضع الحالي؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر يجعلك مترددًا، فمن المفيد مراجعة البيانات بنفسك وتكوين رأيك الخاص. لمعرفة الجوانب التي ينظر إليها المستثمرون بإيجابية حاليًا في هذا المشروع، ألقِ نظرة على المكافآت الأربع الرئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة نيومونت انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. فبضع دقائق من استكشاف أفكار أخرى مدروسة جيداً قد تكشف لك عن فرص لا تريد تفويتها.

• ركز على الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة 13 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح تقدم عوائد أعلى مع الحرص على أن تكون المدفوعات مدعومة بتوليد نقدي أساسي.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الميزانية العمومية القوية وأساسيات الأسهم (41 نتيجة) المصممة لتسليط الضوء على الشركات ذات الأساس المالي الأكثر صلابة والتي يتجاهلها بعض المستثمرين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.