لماذا أعاد شراء الأسهم من قبل المطلعين شركة NextDecade إلى قوائم مراقبة المستثمرين؟

عادت شركة NextDecade (NEXT) إلى دائرة الضوء بعد أن اشترى أحد المديرين كمية كبيرة من الأسهم وكشف مساهم رئيسي جديد عن حصة سلبية كبيرة، مما أثار نقاشًا جديدًا حول ما يعنيه التقييم الحالي.

جاءت هذه التحركات الداخلية في وقتٍ شهد فيه سعر السهم أداءً قويًا خلال الأشهر الأخيرة، حيث بلغ عائد السهم 39.7% خلال شهر واحد، و45.9% منذ بداية العام، بينما يُظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات، والبالغ 229.8%، مدى نجاح المستثمرين على المدى الطويل. ويشير آخر عائد لسعر السهم خلال يوم واحد، والذي بلغ 6.9% ليصل إلى 7.85 دولارًا أمريكيًا، إلى استجابة سريعة من المتداولين للإشارات المتعلقة بآفاق النمو المتوقعة ومخاطر تنفيذ المشاريع المتعلقة بتطوير مشروع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال وخطط احتجاز الكربون.

إذا كان هذا النوع من القصص التي تركز على الغاز الطبيعي المسال قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد معرفة ما تفعله أسماء شركات البنية التحتية للطاقة الأخرى من خلال أداة فحص أسهم البنية التحتية للطاقة النووية، بدءًا من 93 سهمًا من أسهم البنية التحتية للطاقة النووية .

مع قيام المطلعين على بواطن الأمور بالشراء وتداول السهم بالقرب من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 8.50 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الحقيقي بالنسبة لك بسيط: هل لا يزال هناك خلل في التسعير هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في استيعاب المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 34.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم NextDecade الأخير عند 7.85 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 12.00 دولارًا، فإن القصة الأكثر متابعة في السوق ترى فجوة تقييم كبيرة مبنية على عقود الغاز الطبيعي المسال طويلة الأجل، وإمكانات التدفق النقدي المبكر، وقدرة التوسع في Rio Grande LNG.

تشير إمكانية التوسع في براونفيلد من القطارات من 6 إلى 8، بتصميم مطابق للقطارات من 1 إلى 5، واستخدام مساحة الموقع الحالية ورصيف ثالث، إلى إمكانية تحقيق إنتاجية إضافية ذات مغزى دون تكرار البنية التحتية الأولية، مما يمكن أن يحسن كفاءة رأس المال ويدعم عائدًا أعلى على رأس المال المستثمر والتدفق النقدي القابل للتوزيع لكل سهم بمرور الوقت.

هل تتساءل عن سبب القيمة العادلة البالغة 12 دولارًا؟ يعتمد هذا التفسير على أحجام الغاز الطبيعي المسال المستقبلية، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربحية أقل مقارنةً بقطاع النفط والغاز الأمريكي بشكل عام. هل ترغب في معرفة كيف تتضافر افتراضات نمو الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، وعدد الأسهم لتبرير هذه الفجوة؟

النتيجة: القيمة العادلة 12.00 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تزن المخاطر التي قد تؤدي إلى انخفاض هوامش الربح في أحجام الغاز الطبيعي المسال المبكرة غير المتعاقد عليها، وأن تؤدي انتكاسات البناء أو التمويل إلى ارتفاع تكاليف الرافعة المالية والفائدة.

وجهة نظر أخرى: مؤشر SWS DCF يشير إلى المبالغة في التقييم

يتناقض هذا التقييم العادل البالغ 12.00 دولارًا تناقضًا صارخًا مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الذي يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 2.14 دولارًا للسهم. ومع وصول سعر السهم إلى 7.85 دولارًا، يُشير نموذج SWS DCF إلى سعر مُبالغ فيه، ويطرح سؤالًا بسيطًا: أيّ التقديرين تثق به أكثر: عقود المشاريع قيد التنفيذ أم حسابات التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع NextDecade على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان التباين بين الروايات المتفائلة والعمل الحذر لتحليل التدفقات النقدية المخصومة يجعلك غير متأكد، فسارع إلى مراجعة القضايا الأساسية ووزن العلامات التحذيرية الأربع المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساعدك برنامج NextDecade على تحديد أهدافك بدقة، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St لاكتشاف فرص أخرى قد تناسب أهداف محفظتك الاستثمارية.

• استهدف فرصًا أكثر استقرارًا من خلال الاطلاع على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 67 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي قد تتناسب بشكل أفضل مع قدرتك على تحمل التقلبات.
• ابحث عن قيمة أفضل من خلال مراجعة 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر إلى أي الأسماء تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• عزز مصادر دخلك من خلال البحث في قائمة الشركات الـ 13 الرائدة في توزيع الأرباح عن الشركات التي تقدم عوائد أعلى والتي لا تزال تهدف إلى الحفاظ على استمرارية توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.