عادت أسهم شركة نايكي (NKE) إلى دائرة الضوء بعد تقلبات سعر السهم الأخيرة، حيث أغلق السهم عند 44.19 دولارًا أمريكيًا. ويقيّم المستثمرون هذا التحرك في ضوء أداء الشركة الحالي وعوائدها الأخيرة.

يأتي الارتفاع الأخير في سعر السهم بنسبة 4.2% خلال يوم واحد، وعائد السهم بنسبة 4.4% خلال سبعة أيام، بعد فترة صعبة، حيث انخفض عائد السهم خلال 90 يومًا بنسبة 32.7%، وتراجع إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 56.8%. يشير هذا إلى أن الزخم الأخير يحاول التعافي من اتجاه أضعف على المدى الطويل.

إذا دفعك هذا النوع من التقلبات إلى النظر إلى ما هو أبعد من سهم واحد في قطاع المستهلكين، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل 20 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سهم NIKE بشكل حاد خلال العام الماضي، ومع ذلك يتم تداوله دون بعض الأهداف السعرية للمحللين ومع نمو الإيرادات وصافي الدخل مؤخرًا، فإنك تواجه الآن سؤالًا رئيسيًا: هل هذه فرصة للشراء، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 49.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لأكثر الروايات متابعة حول شركة NIKE، فإن القيمة العادلة تبلغ 87.90 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 44.19 دولارًا، مما يرسم صورة مختلفة تمامًا عن الانخفاض الأخير في سعر السهم.

أهم العوامل المحفزة الفورية (1-2 سنة)
• تسريع نمو المبيعات المباشرة للمستهلك: تعطي شركة نايكي الأولوية لموقع Nike.com وتطبيق SNKRS والمتاجر الرئيسية، مما يحسن هوامش الربح ويقلل الاعتماد على تجار الجملة.
• الابتكار في الجري والأداء: يمكن أن يؤدي إطلاق Alphafly 3 و Vaporfly 4 والجيل التالي من الملابس الرياضية إلى زيادة الطلب.
• توسيع سوق المنتجات النسائية: زيادة التركيز على الأحذية والملابس النسائية من خلال مجموعات حصرية وشراكات مع الرياضيين.
• مبادرات توفير التكاليف: برامج الكفاءة (بما في ذلك تسريح العمال) التي تهدف إلى تحسين هوامش الربح.

هل ترغب في معرفة ما يبرر إضافة ما يقارب نصف السعر الحالي؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على ارتفاع الربحية، ونمو الأرباح بوتيرة أسرع، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى. هل تتساءل عن كيفية ترابط هذه العوامل، وما هو مسار الإيرادات طويل الأجل المفترض للوصول إلى 87.90 دولارًا؟ يوضح التحليل الكامل العلاقة بين كل هذه العناصر المؤثرة وقيمة السهم العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 87.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد ينحرف هذا التفاؤل عن مساره إذا استمرت المنافسة في تقليص حصة السوق، أو إذا ظلت الصين وشركاء البيع بالجملة أضعف هيكلياً.

رأي آخر حول قيمة نايكي

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى اتجاه مختلف عن الرواية الشائعة حول انخفاض قيمة أسهم NIKE، حيث يتم تداول السهم عند 44.19 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية المستقبلية البالغة 41.48 دولارًا أمريكيًا. وهذا يشير إلى علاوة سعرية متواضعة، مما يثير التساؤل حول ما إذا كانت افتراضات القيمة العادلة المتفائلة مبالغًا فيها.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم NIKE على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن القيمة والمشاعر في كلا الاتجاهين، فمن المنطقي التحرك بسرعة، واختبار الافتراضات بنفسك، وموازنة مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل أنت مستعد للبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قد تكون شركة NIKE هي أول ما يتبادر إلى ذهنك اليوم، لكن فكرتك القوية التالية قد تأتي من أسهم لم تتحقق منها بعد، لذا لا تترك ذلك على الطاولة.

• استهدف الفرص الأكثر استقرارًا من خلال مراجعة الشركات التي تم فحصها على أنها 67 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي تهدف إلى المرونة عندما تصبح الظروف متقلبة.
• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة المحتملة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بشكل كامل.
• تفوق على الآخرين من خلال البحث في قائمة الأفلام التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تقع على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.