لماذا عادت شركة نوكيا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NOK) إلى شاشات المستثمرين؟

حظيت شركة نوكيا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NOK) باهتمام متجدد بعد تحول حديث في أداء أسهمها، حيث ارتفع سعر السهم خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم قيمتها الحالية.

يأتي هذا التراجع الأخير، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 5.07%، وعائده خلال سبعة أيام بنسبة 17.80%، بعد أداء قوي. وشمل ذلك عائدًا لسعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 75.32%، وعائدًا إجماليًا للمساهمين خلال عام واحد بنسبة 163.46%. يشير هذا إلى استمرار الزخم القوي على المدى الطويل، على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل.

إذا لفتت خطوة نوكيا انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مفيدة للبحث عن فرص أخرى في مجال الشبكات والاتصال من خلال أداة الفرز المخصصة لدينا والتي تضم 34 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع حصول نوكيا الآن على درجة قيمة 1 وتداولها بسعر 13.85 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر مستهدف للمحللين يبلغ 11.54 دولارًا أمريكيًا، يجب أن تسأل: هل لا تزال هذه فرصة محتملة، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة البالغة 86.7 ضعفًا: هل هي مبررة؟

وفقًا للتقييم التقليدي، تبدو نوكيا باهظة الثمن، حيث يبلغ مضاعف الربحية 86.7 مرة عند آخر إغلاق عند 13.85 دولارًا، حتى قبل الأخذ في الاعتبار التراجع الأخير.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم بربحية السهم. عند 86.7 ضعفًا، يدفع السوق سعرًا مرتفعًا لكل دولار من الأرباح الحالية. بالنسبة لشركة كبيرة وراسخة في مجال معدات الاتصالات، يشير هذا المضاعف عادةً إلى أن المستثمرين يولون أهمية كبيرة لنمو الأرباح المستقبلية أكثر من أرباح الشركة الحالية.

هنا، الصورة مختلطة. فمن جهة، من المتوقع أن تنمو الأرباح بنحو 25.2% سنويًا، وهو معدل أسرع من نمو السوق الأمريكية بشكل عام، في حين حققت الشركة أرباحًا خلال السنوات الخمس الماضية. ومن جهة أخرى، تبلغ هوامش الربح 3.9% مقارنةً بـ 6.3% في العام الماضي، ويبلغ العائد على حقوق الملكية 3.7%، ومن المتوقع أن يبقى دون 20%. ويشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى أن سعر سهم نوكيا عند 13.85 دولارًا يتجاوز قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 12.69 دولارًا. يشير هذا المزيج إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى بكثير، وهو سعر يعكس بالفعل تعافيًا قويًا في الأرباح.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى الأرباح لقطاع الاتصالات الأمريكي الأوسع نطاقًا، والبالغ 32.8 ضعفًا، فإن نسبة نوكيا البالغة 86.7 ضعفًا أعلى بكثير. كما أنها تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة والبالغة 50.8 ضعفًا، والتي يشير إليها "المؤشر العادل" القائم على الانحدار كمستوى قد يتجه إليه السوق. وبينما تُعتبر الشركة ذات قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط مجموعة نظيراتها الضيقة البالغ 89.2 ضعفًا، فإن المقارنات الأوسع نطاقًا والقيمة العادلة تُشير إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية مرتفعة عند مقارنتها بمعايير القطاع والمؤشر العادل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 86.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن إعادة ضبط توقعات الأرباح أو توقعات الهامش إذا توقفت الربحية أو إذا انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح الحالي بشكل أقرب إلى معايير القطاع.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى قصة مختلفة

يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح إلى جانب، بينما يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS جانبًا آخر. فبناءً على هذا المعيار، يُتداول سهم نوكيا عند 13.85 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 12.69 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُصنّف السهم على أنه مُبالغ في تقييمه، وليس رخيصًا من حيث التدفق النقدي.

بالنسبة لك كمستثمر، تشير هذه الفجوة إلى احتمال وجود هامش خطأ أقل في حال تراجع توقعات الأرباح أو تراجع معنويات السوق. والسؤال المطروح هو: هل تبرر توقعات النمو دفع مبلغ أكبر مما يشير إليه نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS، أم أن التريث هو الخيار الأمثل في هذه الحالة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم نوكيا Oyj على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا تركتك الإشارات المختلطة بشأن التقييم والمشاعر في حيرة من أمرك، فسارع إلى مراجعة البيانات بنفسك وقم بتقييم كلا الجانبين من خلال مكافأة رئيسية واحدة وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك نوكيا إلى إعادة النظر في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق فرصك الاستثمارية ودع أفكار الأسهم المبنية على البيانات تقوم ببعض العمل الشاق.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار الجذابة باستخدام قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات ذات العوائد الأعلى وسجلات توزيع الأرباح المرنة عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح التسعة" .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية الأكثر صلابة باستخدام الأسهم الـ 63 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.