لماذا عادت ناقلات النفط الأمريكية الشمالية (NAT) إلى دائرة الضوء؟

عادت شركة Nordic American Tankers (NAT) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد الأرباح القوية والشراكات الجديدة وارتفاع معدلات التأجير الزمني المكافئ وبيع السفن القديمة التي أعادت تركيز الاهتمام على أسطول ناقلات النفط وخيارات المسارات.

يبدو أن تجاوز الأرباح المتوقعة مؤخرًا، وارتفاع معدلات التأجير الزمني، ومبيعات السفن، كلها عوامل تُعزز معنويات المستثمرين، حيث بلغ سعر السهم 6.15 دولارًا أمريكيًا، وحقق عائدًا على سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 78.26%. وعلى مدار العام الماضي، يشير إجمالي عائد المساهمين البالغ 195.92% إلى زخم قوي ساهمت الأخبار الأخيرة في الحفاظ عليه.

إذا كنت تبحث عن فرص أخرى متعلقة بالشحن في مجال السلع والبنية التحتية الأوسع، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 27 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بالقرب من السعر المستهدف من قبل المحللين، وتحقيق السهم بالفعل عوائد كبيرة للغاية على مدى سنوات عديدة، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 106.1 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 106.1 ضعف، بناءً على سعر إغلاق سابق قدره 6.15 دولار. وهذا يعكس مضاعف ربحية مرتفع مقارنة بالشركات المنافسة.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباح الشركة للسهم الواحد، وهي طريقة سريعة لتقييم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة تشغيل ناقلات النفط والغاز مثل نورديك أمريكان تانكرز، غالبًا ما تتوافق هذه النسبة مع التوقعات المتعلقة بتقلبات الأرباح المستقبلية، وتقلبات التدفقات النقدية، وموقع الشركة في دورة ربحيتها.

في هذه الحالة، يعكس سعر السوق توقعات عالية عند مقارنته بالمؤشرات الأساسية الأخيرة. تبلغ هوامش الربح 6.7%، وهي أقل من 13.3% المسجلة العام الماضي، بينما كان نمو الأرباح خلال العام الماضي سلبياً بنسبة 73.7%. يتناقض هذا النمط الأخير مع الوضع على المدى الطويل، حيث أصبحت الأرباح مربحة خلال السنوات الخمس الماضية بنمو سنوي قدره 39%، ومن المتوقع الآن أن تنمو بنسبة 59.79% سنوياً، وفقاً للتقديرات المتاحة.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 15.6 ضعفًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة نورديك أمريكان تانكرز البالغة 106.1 ضعفًا أعلى بكثير. كما أنها تتجاوز بكثير نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة البالغة 35.7 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 11.4 ضعفًا. هذه علاوة سعرية مرتفعة للغاية، تتطلب أن يقترب سعر السهم أو قاعدة الأرباح من المستويات التي تشير إليها هذه النسبة العادلة في حال تغير توجهات السوق أو النتائج.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 106.1 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 106.1 مرة، إلى جانب علاوة جوهرية وأرباح انخفضت مؤخراً بنسبة 73.7%، لا تترك مجالاً كبيراً للتغيير في حال تم التشكيك في المعنويات أو التوقعات.

رأي آخر: تشير التدفقات النقدية إلى قيمة أقل

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 106.1x إلى أن السوق يدفع علاوة سعرية لشركة نورديك أمريكان تانكرز، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يرسم صورة مختلفة. ففي هذا النموذج، يتداول السهم عند 6.15 دولار أمريكي فوق قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 3.69 دولار أمريكي، مما يعني هامش أمان محدود في حال تراجع التوقعات.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة Nordic American Tankers ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود مشاعر مختلطة بشكل واضح، ومع وجود كل من المخاطر والمكافآت، قد يكون من المفيد مراجعة البيانات بنفسك وتحديد مدى ارتياحك للمقايضة، بدءًا من المكافأة الرئيسية 1 وعلامات التحذير المهمة 4 .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت انتباهك مشروع Nordic American Tankers، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لاكتشاف أفكار جديدة تناسب أسلوبك بسرعة قبل أن يلاحظها الآخرون.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس قوتها الكامنة بشكل كامل.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين عوائد تزيد عن 5٪ وملفات أعمال قوية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار المالي ومقاييس المخاطر حتى تتمكن من الحفاظ على تركيزك عندما تصبح الأسواق مضطربة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.