حظيت شركة Nordic American Tankers (NAT) باهتمام جديد بعد موافقتها على بيع ناقلة نفط تم بناؤها عام 2005 مقابل حوالي 40 مليون دولار أمريكي، وتأمين عقد إيجار ثابت لمدة عام واحد مع شركة نفط كبرى بسعر يزيد عن 50 ألف دولار أمريكي في اليوم.

تأتي هذه التحركات في الأسطول بعد ارتفاع قوي في أسعار الأسهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 65.01%، مما أدى إلى مكاسب بلغت 67.95% منذ بداية العام وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بلغ 153.97%.

إذا كنت تبحث عن فرص استثمارية تتجاوز ناقلات النفط وترغب في معرفة القطاعات الأخرى الرائجة، فقد يكون الوقت الحالي مناسبًا للبحث عن فرص في أسهم 28 شركة من كبرى شركات إنتاج الذهب.

مع ارتفاع الأسهم بشكل حاد وتداول السهم بنحو 10٪ أقل من السعر المستهدف الأخير للمحللين، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل ترى فرصة قيمة حقيقية هنا، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 97.7 ضعفاً: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 97.7 مرة، مع إغلاق أخير عند 5.66 دولار وسعر مستهدف يبلغ 6.25 دولار وهو أعلى بنسبة 10٪ فقط.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم بربحية السهم، وتُستخدم عادةً للشركات ذات التدفقات الربحية الثابتة. بالنسبة لشركة مالكة لناقلات النفط مثل شركة NAT، قد تعكس نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة توقعات بأن الأرباح الحالية منخفضة مؤقتًا مقارنةً بتوقعات المحللين في السنوات القادمة.

في هذه الحالة، يدفع السوق نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 97.7 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع النفط والغاز الأمريكي 16.6 ضعفًا، ويبلغ متوسط النسبة في الشركات المنافسة 13 ضعفًا. وبناءً على تحليل الانحدار، تُقدّر نسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة نات بـ 31.5 ضعفًا. وبالتالي، فإن النسبة الحالية أعلى بكثير من متوسط النسبة في قطاعها، وأعلى أيضًا من المستوى الذي قد يتجه إليه السوق في حال تراجع الحماس.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 97.7 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تبدو الفرضية مختلفة بسرعة إذا انخفضت معدلات التأجير أو إذا بدأت القيمة السوقية البالغة 1.18 مليار دولار أمريكي في الشعور بالتمدد مقابل صافي الدخل البالغ 12.27 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى سعر مرتفع

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 97.7 ضعفاً تبدو مرتفعة، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS يشير أيضاً إلى أن الأسهم باهظة الثمن، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي 3.69 دولاراً مقابل 5.66 دولاراً حالياً. وهذا يمثل علاوة سعرية كبيرة، لذا يجدر التفكير ملياً في مدى استعدادك لدفع هذا المبلغ بناءً على كل من الأرباح والتدفق النقدي.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة Nordic American Tankers ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 61 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأن كل هذا متوازن بدقة بين المخاطرة والمكافأة، فقد حان الوقت الآن لمراجعة البيانات بنفسك وتحديد موقفك، بدءًا من مكافأة رئيسية واحدة وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك، وأفقك الزمني، ومدى تقبلك للمخاطر والتقلبات.

• ابدأ في بناء قائمة مراقبة للأسماء المرنة من خلال الاطلاع على 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة يمكن أن تساعد في استقرار محفظتك الاستثمارية عند تغير معنويات السوق.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال مراجعة 61 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين ميزانيات عمومية داعمة وتوليد نقدي ذي مغزى.
• عزز مصادر دخلك من خلال فحص 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين العوائد المرتفعة ونماذج الأعمال التي تركز على الموثوقية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.