لفتت شركة Nu Holdings (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NU) انتباه المستثمرين بعد الضغط الأخير على سعر السهم، حيث انخفض السهم بنحو 10% خلال الشهر الماضي ونحو 20% في الأشهر الثلاثة الماضية.

في حين أن انخفاض سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 10% تقريبًا وانخفاض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 21% تقريبًا يشيران إلى تراجع الزخم على المدى القصير، فإن إجمالي عوائد المساهمين لمدة عام واحد وثلاثة أعوام بنسبة 32% تقريبًا و3 أضعاف تقريبًا يظهر أن حاملي الأسهم على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب قوية بشكل عام.

إذا دفعتك شركة Nu Holdings إلى إعادة التفكير في مصادر النمو المستقبلية، فقد يكون من المفيد البحث عن شركات مالية أخرى ذات نماذج رقمية قوية ومساهمة مؤسسية فعّالة، وذلك باستخدام قائمة أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم Nu الآن بخصم حوالي 19٪ عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية وأقل بنحو 50٪ من متوسط هدف المحللين، قد يحتاج المستثمرون إلى التساؤل عما إذا كانت هذه نقطة دخول حقيقية أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 79% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب رواية شائعة، قد تصل قيمة سهم شركة نو هولدينغز إلى حوالي 64.30 دولارًا، وهو سعر أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير الذي بلغ حوالي 13.51 دولارًا. وهذا يُشير إلى وضع مختلف تمامًا عما يُوحي به سعر السوق الحالي.

تأسست شركة Nu Holdings عام ٢٠١٣ بفكرة تبدو بسيطة للوهلة الأولى، وهي بناء بنك يحظى بإعجاب الناس، دون أي رسوم اشتراك، وترك المنتج يقوم بالتسويق. كان أول منتج عبارة عن بطاقة ائتمان بدون رسوم سنوية تُدار بالكامل عبر تطبيق على الهاتف. لم تكن هناك فروع، ولا بنية تحتية مادية، ولا أنظمة تقنية معلومات قديمة تُعيق سير العمل. انضم العملاء عن طريق التوصيات، وأصبحت قائمة الانتظار رمزًا للمكانة الاجتماعية.

يركز هذا التحليل على النمو السريع للأرباح، وهوامش الربح المرتفعة، وإطار تقييم يُعامل شركة Nu كمنصة استهلاكية واسعة النطاق، لا كبنك تقليدي. ويتناول التحليل افتراضات النمو والربحية اللازمة لتبرير القيمة العادلة التي تتجاوز 60 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 64.30 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة إذا أثرت اللوائح البرازيلية الأكثر صرامة أو تباطؤ عملية تحقيق الدخل في المكسيك وكولومبيا على افتراضات الربحية التي تدعم القيمة العادلة البالغة 64.30 دولارًا.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

يركز سرد المستخدم على القدرة الربحية ويُقدّر القيمة العادلة للسهم بحوالي 64 دولارًا، إلا أن الأرقام الحالية تُشير إلى وضع أكثر حذرًا. يتم تداول أسهم Nu بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 22.9 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 18.3 ضعفًا، ومتوسط قطاع البنوك الأمريكية عند 11.2 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة عند 14.1 ضعفًا. تُشير هذه الزيادة في السعر إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل مقابل النمو، فما مدى ارتياحك لهذه الفجوة في التقييم في حال تراجعت التوقعات؟

لإلقاء نظرة فاحصة على ما يعنيه مضاعف الربحية الحالي وكيف يقارن، خذ لحظة لمراجعة ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع وجود مشاعر متباينة تسود هذه القصة، من المنطقي أن تنظر إلى البيانات بنفسك، وتوازن بين المفاضلات، وتراجع المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك موقع Nu إلى التفكير ملياً في مصدر فرصتك القادمة، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق بحثك واجعل الجودة نصب عينيك.

• استهدف إمكانية تحقيق دخل ثابت من خلال البحث عن الشركات التي تبدو ملتزمة بتوزيع الأرباح باستخدام "حصون توزيع الأرباح الـ 12".
• ركز على الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة من خلال الاطلاع على قائمة تضم 62 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات التي تتمتع بقوة مالية جيدة من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.