أعلنت شركة إنفيديا (NVDA) مؤخرًا عن نتائج ربع سنوية قياسية، مصحوبة بزيادة في توزيعات الأرباح بمقدار 25 ضعفًا لتصل إلى 0.25 دولار أمريكي للسهم الواحد، بالإضافة إلى برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 80 مليار دولار أمريكي. وهذا يجعل عوائد رأس المال ونمو الذكاء الاصطناعي محور اهتمام المساهمين.

على الرغم من التراجع الطفيف الذي أعقب إعلان النتائج، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 1.9% خلال اليوم الماضي و4.4% خلال الأسبوع الماضي، إلا أن شركة NVIDIA لا تزال تُظهر زخمًا قويًا، مع عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 3.4% وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 64.1% مدعومًا بالطلب القياسي على الذكاء الاصطناعي، وإعلانات معالجات Vera، وبرنامج إعادة رأس المال الموسع.

إذا دفعتك نتائج شركة NVIDIA إلى إعادة النظر في استثماراتك في مجال الذكاء الاصطناعي، فهذه فرصة جيدة للنظر إلى ما هو أبعد من الشركات العملاقة واستكشاف ما يظهر في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال 46 سهمًا متخصصًا في هذا المجال.

مع تحقيق إيرادات قياسية، وزيادة كبيرة في توزيعات الأرباح، وعرض إعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار أمريكي، من الواضح أن شركة NVIDIA تُكافئ مساهميها. ولكن، بقيمة سوقية تبلغ 5.2 تريليون دولار أمريكي، هل لا يزال سعر السهم منخفضًا أم أنه يعكس بالفعل سنوات من النمو المتوقع في مجال الذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.6% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق NVIDIA الأخير عند 215.33 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة على Simply Wall St ترى القيمة العادلة عند 339.90 دولارًا، مما يعني وجود فجوة كبيرة في التقييم ويضع افتراضات الطلب على الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل في المقدمة.

ستصل إيرادات شركة إنفيديا السنوية إلى 400 مليار دولار خلال خمس سنوات. سيأتي حوالي 90% من هذه الإيرادات من عملاء مراكز البيانات. وهذا يعادل 90 مليار دولار ربع سنويًا، أو ما يعادل 30 ألف خزانة من نوع بلاكويل (بسعر 3 ملايين دولار تقريبًا للخزانة الواحدة).

بحسب شركة كيوي إنفست، تستند هذه القيمة العادلة إلى تركيز الإيرادات بشكل كبير في مراكز البيانات، ونشر الخوادم على نطاق واسع، ودورات تحديث مستمرة لأجهزة الذكاء الاصطناعي. كما يثير هذا التساؤل حول مسار النمو وهيكل الهامش الذي يتضمنه هذا الرأي.

النتيجة: القيمة العادلة 339.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على حفاظ NVIDIA على ريادتها في برامج الذكاء الاصطناعي وتجنب القيود التنظيمية أو قيود إمدادات الطاقة الرئيسية التي قد تؤدي إلى تباطؤ الطلب على مراكز البيانات والإنفاق عليها.

منظور آخر باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا

تشير رواية المستخدم إلى قيمة عادلة تبلغ 339.90 دولارًا أمريكيًا، وتصوّر شركة NVIDIA على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر صورة مختلفة. بناءً على ذلك، فإن سعر السهم البالغ 215.33 دولارًا أمريكيًا أعلى من القيمة العادلة المقدرة البالغة 191.56 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى احتمال انخفاض السعر إذا لم تتطور التدفقات النقدية بالسرعة المرجوة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم NVIDIA كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود هذه الإشارات المتضاربة بشأن القيمة والمخاطر والعائد، من المفيد مراجعة التفاصيل بنفسك وتحديد موقفك بسرعة من قصة NVIDIA باستخدام 4 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن سعر سهم NVIDIA قد بلغ الحد الأقصى، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم قوائم الأسهم المتخصصة لاكتشاف فرص أخرى بسرعة قد تتناسب مع استراتيجيتك.

• استهداف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال فحص الشركات المصنفة على أنها 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية لمعرفة الأسهم التي تشير البيانات إلى أنها قد لا تتطابق مع أسعار أسهمها الحالية.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة الأسهم في أفضل 10 شركات توزيع أرباح، وانظر أي العوائد تبرز إلى جانب تلك المدفوعات.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 67 ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تكون آخر من يلاحظ الأسهم التي تحقق نتائج جيدة في ضوابط المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.